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豫商操盘手揭开举牌内幕

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 豫商集团是证券市场中的一支新军,举牌东方银星()是其第一次试水资本“名利场”。这家来势汹汹的企业,留给投资者许多疑问,为何选择一家盈利不佳的地产企业,连续举牌推高股价意欲何为?

豫商集团投资部总经理乐梅洲在接受中国证券报记者采访时解释了选择举牌东方银星的初衷,并对三次举牌背后的故事一一道来。

第一次举牌

筹划近一年

7月28日,有着火炉之称的重庆酷热难耐,最高气温超过40度。顶着中午的烈日,豫商集团投资部总经理乐梅洲从上海赶到重庆,入住了渝北区的一间酒店。当天下午,这位豫商集团的操盘手应约接受了中国证券报记者的专访。身材瘦高的乐梅洲有着多年的投资和并购经验,2012年年初受聘进入豫商集团。也正是从那个时候开始,这家注册在上海却有着河南背景的企业,有了在资本市场施展拳脚的想法。

“经过去年一段时间的筹划,豫商集团今年年初制订了总预算8亿元的投资计划,打算寻找一个可以进行资本运作的平台?!痹诶置分蘅蠢?,连续举牌东方银星,不是冲动的投资行为,而是经过了精心的考虑和挑选。

其实,豫商集团最初的目标并不是东方银星。乐梅洲介绍:“我们一开始希望能够通过协议转让的方式获得资本平台,操作方式相对简单一些。今年春节之后,我们陆续接触了一些有转让股权意向的对象,不过都没有谈拢?!崩?,豫商集团曾经接触过浙江某上市公司的国资控股股东,仅股权转让款就需要7―8亿元,加上后期资产剥离和偿还银行欠款等因素,所需资金规模远远超出了预算。

豫商集团为什么最终会选择举牌东方银星,一直是大股东银星智业集团最为费解的问题?!霸诘谝淮尉倥浦?,豫商集团曾经派人和我们沟通过一次。不过,他们没有讲清楚投资的想法和安排,我们也摸不清他们举牌的目的?!币侵且导胖鞴苤と蹲实母弊懿寐砭芯醴浅@Щ?。

7月26日,东方银星董秘温泉在接受中国证券报专访时,同样对豫商集团的目的表示费解。当记者询问,作为举牌对象,东方银星哪一点最吸引人的时候,温泉略微思考之后表示:“可能是我们股本比较小吧,总股本只有1.28亿股,实现控股的成本比较低?!?/p>

温泉的说法切中了问题的要害。乐梅洲透露,豫商集团年初制定的8亿元预算中,5亿元用于收购打造资本平台,另外3亿元用于注资或引入优质资产。在目前的证券市场中,壳资源价值不菲,在5亿元的预算范围内,可选择的上市公司标的并不多。于是,位于豫商集团董事长韩宏伟老家河南省商丘市的东方银星成为了举牌的目标。

第二次举牌

10%是既定目标

自始至终,银星智业集团对于以举牌方式现身的豫商集团,都抱着排斥的态度。

“我们在第一次举牌之后,专程来到重庆,与银星智业集团的负责人进行了沟通。当时,他们的想法就是希望我们退出?!崩置分薇硎?,作为一种投资行为,豫商集团不排斥合理的退出方式,“大股东曾经口头提出可以给予一定的补偿。之后,却一直没有提出具体的方案,只是说等6个月之后,豫商集团卖出的时候再说?!?/p>

对于“空头支票”式的承诺,豫商集团显然无法接受。于是,6月24日再度举牌,持股升至10%。在银星智业集团看来,劝退未得到积极回应,却招致新一轮举牌,这是一种赤裸裸的挑衅。

对于这种想法,乐梅洲认为是大股东方面的误解?!捌涫?,在二级市场中买到股本的10%是最初投资东方银星时就制定好的计划。原因是持股10%以上股份的股东才有权利申请召开临时股东大会。也就是说,只有第二次举牌之后,豫商集团才算拥有了一定的话语权?!?/p>

乐梅洲一再强调,豫商集团争的是话语权,不是控制权,对于东方银星目前的局面,只有前两大股东坐下来谈,才有望实现双赢。然而,事实上,在第二次举牌之后,豫商集团与银星智业集团就没有再进行过面对面的交流。一方觉得两次举牌是既定目标,无可厚非;另一方则感到控股地位遭到了前所未有的危险,看似难以调和的矛盾为此后的竞相举牌埋下了伏笔。

第三次举牌

3天持股逼近20%

面对豫商集团的一再举牌,大股东银星智业集团也作出了回应。一方面借助信托公司进行增持,另一方面提出了修改公司章程的议案,并计划在7月29日进行表决。

大股东看似增强上市公司控制权的举动,彻底激怒了原本只想争夺话语权的豫商集团。豫商集团董事长韩宏伟表现得尤为强烈,要否决掉相关议案。作为对抗修改章程的第一步,豫商集团选择了进一步提升持股比例,确保在临时股东大会上胜出。

“我们一天之内就完成举牌,持股增至15%?!笔治沾罅孔式鹪に愕睦置分?,在二级市场迅速买进大量筹码。公告内容显示,7月12日豫商集团进行了第三次举牌。而当天,正是东方银星发布召开临时股东大会通知的日子。

在得知修改章程当天迅速举牌,显示了豫商集团的决心。不过,这并不是股权扩张的全部。乐梅洲透露,目前豫商集团持股约为19.9%,几乎触及第四次举牌的红线?!拔颐鞘窃诠娴谌尉倥频牧礁鼋灰兹罩?,再度进行增持。仅用了两个交易日,持股比例就接近了20%?!?/p>

按照增持比例和股价测算,豫商集团在这三个交易日内投资资金超过1亿元。

对于未来会不会出现第四次举牌,乐梅洲表示,这取决于与大股东的沟通情况?!拔颐谴右豢季捅砻?,争的是话语权,不是控制权。是银星智业集团比较敏感和排斥。以现在的持股比例,双方谁也吃不掉谁。只有通过协商,改善上市公司基本面,才能够实现双赢?!?/p>

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