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削减QE终结黄金12年牛市业内称盲目抄底不可取

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 美联储三次QE与金价关系密切削减QE令来年“熊市”已是大概率事件切勿盲目“抄底”

蛇年回顾,马年展望之黄金市场

今年12月底,广州金条价格已跌到低至248元/克,金首饰低至285元每克,广州市场并没有复制北方部分城市的抢金潮。

由于美元持续贬值,从2000年的251美元低位开始,国际金价振荡走高连续12年,最大升幅663%(区间最高为2011年的1922美元)。而由于美联储退出QE的预期出现并不断升温,今年至今国际金价暴跌27%,12年牛市已经画上句号。

业内人士提醒投资者:2014年,金价延续熊市是大概率事件,盲目抄底不可取。

文/图/表记者井楠

本报讯“金价又跌了,买还是不买好?”年末的广州黄金市场,投资者很纠结。12月底,广州金条价格低至248元/克,金首饰每克低至285元,要比4~6月时至少低出了30元/克;前期“被套”的投资者数量众多,广州市场并没复制北方部分城市的抢金潮。

北方大妈抢金粤师奶淡定

全国金市根本“抢”不起来

自本周中期太原再爆“抢金潮”新闻后,有关“中国大妈再抢金”的信息在网络媒体流传。而实际上,记者从广东市场多方了解到:广东市民看待黄金的态度比较淡定,广深两市,并没有再现疯狂抢金的场面。

记者周五中午在广州王府井商场看到,柜台前观望的人多、购买的人少,购买大规格黄金产品的人更是鲜见。很多市民在4~6月的抢金高潮中已买进大量黄金产品,他们没有“割肉”的打算,计划补仓,200~220元/克是多数人的理想价位。

广东省金银首饰商会主席甄伟钢说:“内地金市主战场还要看我们广东与北京,其次是上海;广东师奶不慌张,全国就‘抢’不起来?!?/p>

买金条大多被套一两成

个别做空者获利翻倍

2013年金价以1662美元/盎司开盘,当日最高价为1693美元,正是全年最高价,随后一路大跌。而推动这波单边走跌行情的,正是国际投行的集体做空行为;该类机构与美联储关系密切,先发制人投机,从“购债规模削减”的信息中提前分得了一杯羹。

上周五末期,国际金价最低行至1185美元,几乎是全年的最低价。昨日傍晚报1213美元/盎司,反弹幅度不大。截至目前,金价全年走跌27%,最大跌30%。

这可苦了金市中占据主流的普通散户,无论是师奶还是白领,均抱怨连连。海珠区的刘先生在4~6月五次购买金条与金币,买价与现价的差异高达22%。与之对比,具有放大功能的T+D市场中,少部分投资者一年坚持做空,获得了翻倍的收益。

量化宽松货币政策与黄金价格具有较高的关联性。包括世界黄金协会专家在内的多数人认为:2009年以来美联储的量化宽松货币政策,正是造成黄金进一步牛市的基??;多发的美元纸币减低了美元的实质价值,而使“硬通货”黄金身价倍增。

美联储三次QE与金价的走高关系密切,QE1属于“一鼓作气”,影响力最大,QE2作用力次之,QE3作用力最小。而2013年所以开启“熊市”,也来源于市场机构预期:美联储将削减QE。这一预期在12月中的美联储货币会议中尘埃落定,理论上来说,一旦开始“削减”,金价将延续弱市、仍有走跌空间。

2014年国际金价走势预期

多数派看空

12年牛市结束

熊市或持续数年

从基本面看,美国经济逐步复苏,持续10余年的美元弱市在“反转”,美元甚至会长线走强,黄金的避险价值大降;从技术面看,金价已连续跌破1680、1530、1480、1350美元四个重要支撑位,走入了名副其实的熊市。

国际投行继续调低2014年的黄金价格预期,高盛认为今年末至明年的低点应在1050美元附近,与全球采矿业的成本价吻合。全球最大黄金ETF基金的持金量从1年前的1350吨以上大减40%。

家庭买金建议

黄金市场

不是理财“主菜”

明年建议

双向投资纸黄金

招商银行李春晨强调:明年黄金投资可预期获利空间远小于银行理财产品、偏股基金与信托产品;普通投资者不必在低位盲目抢夺金饰。不过,2014年应有低位买入的机会,可逢低分批买入金条,但累计持有黄金数量,不应超过家庭流动资产15%的比例。纸黄金、纸白银均有做空功能,投资风险较小。

少数派看多

有机构开始抄底

后市取决QE

少数业内人士相对乐观,中国黄金协会的前任会长侯惠民认为:金价落至1250美元之下后,其距离采矿成本较近,下跌空间有限,其间应是老百姓的长线投资良机。广东省黄金公司田鹏飞认为:乐观观点与金价中线偏空的走势并不矛盾;前者指的是:金价在2014年上半年可能成功筑底,且“筑底”的点位距离目前的1200美元并不会太远,但具体上扬的时点、涨幅与机构对于美联储政策的预判息息相关。

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