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年末投基八大疑问:申购还是赎回?抄底还是避险?

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 去年基金曾是投资人眼中的"摇钱树",100%的收益似乎唾手可得,但A股近一个月来的巨幅震荡让基金净值大幅缩水。现在该如何把握基金投资?

随着冷空气不断袭来,股市也刮起瑟瑟寒风。股民被套,基民也遭遇了今年以来最大的损失。不少投资者感叹道:基市,已不是从前那个"只赚不赔"的了!

那么,在漫漫投资路上的关节点,该申购还是赎回?抄底还是避险?静静观望还是暂时撤离?专心A股基金还是放眼全球……针对近期读者关心的问题,本报基金顾问团特别帮您解疑释惑。

NO.1关键词:债券基金还会走强吗

下半年以来,股票型基金一统天下的格局渐渐被打破。在债市走弱的情况下,债券型基金逆市上扬。那么接下来,债券型基金还会有这么好的行情吗?

上海浦发银行杭州分行财富管理中心总经理郭剑:债券型基金可以购买可转换债券;也可以动用不超过20%的资金打新股。由于下半年大量优质大盘新股发行,债券基金在调整市场中显得格外耀眼,但投资人应清醒地认识到:如果看重的是打新股收益,完全可以购买银行的打新股理财产品。尤其在一个加息周期中,而且加息步伐并未停止的情况下,购买债券基金并不是一个合适的时机。

招商银行杭州分行金葵花贵宾财富管理中心主任姚进:债券基金股票持仓比例非常低,且大规模参与新股申购而获利颇丰,只要新股发行的步伐继续,以打新为主要获利方式的债券型基金应该还能继续获得良好的收益。

NO.2关键词:低价高价基金挑哪种

经历沪深股市的震荡调整,基金也难逃净值下滑、荷包受损的尴尬,目前已有30多只开放式基金净值跌破了1元。这些基金现在好不好买?

中国银河证券基金研究中心高级研究员王群航:是否买基金,投资决策的依据不在于基金的价格,而在于相关基金业绩表现以及公司背景、基金产品情况、基金经理情况等。我一贯认为,应该从长、中、短三个方面来观察基金的业绩表现,如果在同类型基金里处于中等偏上都可以申购。

郭剑:购买基金首先不要考虑净值,它和投资决策无关,该关心的是:这个基金所在公司的整体业绩水平;是否适合自己的风险承受能力;投资期限是否足够长(一般建议3年以上)。

NO.3关键词:新手如何上路

作为新基民,现在进场是不是好时机?该如何选择基金,买基金前要考虑什么问题?

郭剑:购买基金先选择基金公司,再选择适合自己风险度的产品,而且一定要做好配置,品种并非越多越好,最好不要投资于同一个方向。

嘉实基金股票投资部总监刘天君:大调整正是介入机会。随着债券收益率的提升,A股的估值显得并不便宜。但未来2~3年的企业盈利增长很可能超出预期,从而有望化解市场整体的估值风险。从国外投资者的先例来看,在牛市中长线持有绩优基金者往往可以获得比较好的收益。

姚进:在中长期牛市基础还没有发生改变的情况下,目前点位与前一月比较属于相对低位,而且综合各方面因素,大盘再大幅下跌可能性不大。选择基金应该看该基金过去的业绩和风险情况,如果波动小且收益高则是较好的选择。

NO.4关键词:抄底还是避险

震荡中,很多基民都在犹豫:现在该"大跌大买,"还是"追涨杀跌"?抄底还是避险?

姚进:开放式基金基本是选股不选时的,因此投资基金如果希望通过所谓的踩准节奏获得超额收益,长期来看是非常困难而效率低下的。在长期牛市格局不变的预期下,分期分批逢低逐步建仓,长期持有是较为有效的策略。

郭剑:任何时候,投资者都无法准确地预测行情的涨跌,关键是投资的资金是否长期,能否承担足够的风险,对市场是否长期看好。剩下的就是让基金经理去决定抄底还是避险。

NO.5关键词:年末该不该落袋为安

盘点一年来的收益,不少基金投资者也小有收获,该选择落袋为安还是坚持持有?

刘天君:即使市场出现震荡调整时,基金也可以起到减震器的作用。从积极的角度看,选择赎回未必是一个好的选择。

郭剑:基金是否赎回可参考三点:第一、投资目标已经实现了。第二、急需用钱了。第三、当投资让自己感到害怕睡不着觉了,那说明这个投资已经超过了能承受的风险程度,需要对投资组合做一些变动。

NO.6关键词:QDII被套如何应对

QDII基金近期跌跌不休,基民该专心A股基金还是放眼全球?投资QDII有何素质要求?

王群航:分散投资是为了分散风险。此次QDII跌破面值之所以让市场普遍感到吃惊,一方面在于投资者对其风险收益特征认识不足;另一方面,前期A股基金的良好收益也提高了投资者对于QDII收益的胃口。从基市长期健康发展格局来看,此次收益波动是一次很好的风险教育。

郭剑:在人民币升值的大背景下投资QDII,需要增加考虑汇率风险,它只适合做一个资产配置,境外成熟市场要取得高收益是很难的。因此,不宜盲目做出决定。

NO.7关键词:遇到拆分分红如何操作

很多基金今年又是分红又是拆分,但业绩却不见得好,这是怎么回事?该如何操作?

姚进:基金的拆分或是大比例的分红之后的持续营销,让基金公司规模扩大,一段时期内基金净值的波动会明显小于大盘。如果大盘在持续上涨,一般会涨幅明显偏小。

郭剑:分红以后的基金,业绩一般都会受到影响;而拆分会带来大量的新申购资金,从而扩张份额,提高基金操作的难度。两者对业绩的影响基本都是偏负面的。

NO.8关键词:股指期货对基金是利好吗

最近大家都在讨论股指期货,股指期货推出到底会对基金有什么具体影响呢?

郭剑:股指期货的功能是价格发现和套期保值。从本质上来说,对现有的基金影响是有限的,大部分的基金只能做套期保值而不能做投机,因此只是多了一个避险工具。值得关注的是保本基金,它在保本以外的部分资产是可以做股指期货的投资。

姚进:股指期货推出以后对基金有不少正面影响,比如可以通过它进行套期保值。具体来讲,当基金感到目前指数偏高具有较大风险时,就可以卖空期指来对冲下跌风险,锁定目前部分盈利。

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