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QFII年前逆势增仓投资组合基金连续两周抄底增减仓股

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 导读:

基金经理信心逐渐恢复结构性上涨来了

基金经理们:普涨后,或将出现明显分化

沪指创点数单日上涨纪录上周基金再净买入101亿元

结构性看好中国股市QFII基金年前逆势增仓最新投资组合

屡跌屡买基金连续两周抄底增减仓股一览

基金经理信心逐渐恢复结构性上涨来了

昨日股市一扫半个多月以来的阴霾,上证指数高开高走,全日上涨351.4点,涨幅达到了8.13%.两市仅2只个股下跌,近400百只股票涨停。而市场的主力军基金也一改往日颓势,上证基金指数全日涨幅8.02%.

一基金经理在收市后心情愉快地对记者表示:"很久没看见一片红的盘面了,这是意料之中,也是意料之外"。意料之中是上周末以来政策暖风频吹,让市场在周末已经聚集了信心迎接红色星期一,意料之外就是大盘能上涨那么多,沪市上涨点数创了新高。

对于后市,基金经理信心逐渐恢复。一基金经理对记者表示,市场的底部已经筑好,而政策的暖风将有助于大盘的反弹。虽然5日是2月的限售股解禁最多的一日,但大盘下跌的趋势已经扭转,未来上涨机遇明显。申万巴黎基金近日也出炉了2月投资策略报告,报告指出经过1月14日以来的大幅调整之后,随着政策面和宏观面的逐步明朗,股市面临着结构性上涨机遇,主要理由是部分行业已经调整过度、调控政策或将放松、股权激励开闸以及央企整体上市的重启。

信心恢复

申万巴黎基金认为,对于中国这样一个人口大国和地域大国,外需影响不是决定性,内需才是决定性的。人口红利和城市化现状决定了中国经济存在着自我平衡的能力。一旦政策适度放松,市场对中国宏观经济的担忧就会逐步释放。从政策面来分析,目前宏观调控政策外紧内松,调控重点转向了价格管理,未来投资领域的调控可能会趋于温和。整体而言,国内宏观调控最严厉的时期已经过去了。由于次级债?;ぜ圃谖蠢?年内都难以结束,这就决定了海外股市在08年会相对比较脆弱。尽管如此,上月底以来海外市场积极因素明显,例如美国1500亿美元的减税计划、推迟重定次级抵押贷款利率的时间、美联储继续降息等。

基金经理认为,上月股市的大跌一方面受海外市场的影响,但更大原因是市场信心的消散。市场热切盼望政府能够采取一些措施来阻挡大盘的下跌,但是监管层迟迟没有动静。直到上周五,证监会放行了两只股票型基金。新股票型基金的放行,一直被市场视为救市之措。这无疑为市场信心的恢复注入了一道强心剂。另外国资委李荣融上周六明确表示上市央企的业绩不会受到影响,已经根据中央部署对央企的生产经营作出统一安排。而券商融资融券确定今年将适时试点?;鹁砣衔?,上周末以来政策暖风的频吹造就了昨日股市的大涨。

谨慎乐观

对于节前的大盘走势,基金经理普遍表示乐观。一基金经理认为,大盘在前期暴跌中已经接近底部,修复性反弹在节前出现。申万巴黎在报告中指出,经过前期的市场调整,目前沪深300指数08年PE已回落至26倍附近,相对于一个GDP增速超过10%,净利润增速超过30%的上市公司群而言,目前估值已经处于合理区间的上限附近。因此对于2月A股走势,申万巴黎继续值得看好消费服务类产品,相信这些行业一季报业绩也会不错。另外其认为由于市场基本认同美国经济、乃至于欧洲和日本经济进入了减速甚至衰退,那么偏弱的需求下大宗商品价格就没有理由高歌猛进。实际上,流动性趋紧的环境也不利于大宗商品的炒作,因此申万巴黎看淡与能源类、金属类大宗商品相关的领域。此外,光大保德信、景顺长城、海富通、上投摩根、国海富兰克林等在此时的市场环境下均坚持牛市根基未变,经济景气和财富效应将支撑今年股市良性发展。

而对于2月份的限售股解禁大潮,一私募基金经理对记者表示,国内宏观经济没有问题,只要市场信心恢复,A股市场资金面还是能顶住的。而节后走势也要参考外围市场在A股休市时的情况。如果海外市场依然不景气,可能节后A股还有一轮小幅调整,但总体而言A股今年应该有较大的提升。建议重仓的投资者不必在下跌中杀跌,轻仓的投资者则可在此时逐步提升股票资产的配置比例,等待市场的真正回暖。(王梅丽南方都市报)

基金经理们:普涨后,或将出现明显分化

昨天,春节长假前倒数第二个交易日,沪深两市出现了大幅反弹的走势,上证指数上涨351.40点,涨幅达8.13%,面对市场上百只股票涨停的情况,海富通精选基金、精选贰号基金经理丁俊表示:"后市将出现分化走势,应更多关注具有实质性业绩增长的公司。"

紧缩松动信号

在雪灾、股灾和春节来临的背景下,中国证监会终于放行两只新股票型基金的发行,这一信息被认为是监管部门鼓励市场展开"红包行情"的信号。

该信号也的确得到了市场的积极响应。昨天,沪深股市大涨,基金也大幅上涨。LOF场内交易方面,开盘交易的26只基金全线上涨,且涨幅均逾6%,博时主题强势涨停;ETF全线上涨,且涨幅均逾9%,其中4只涨停。

丁俊昨天分析指出,2月4日上涨的浅层次原因是,证监会放行新股票基金,但更重要的原因在于,宏观层面对于进行宏观调控的力度和方式可能会做出一些微调,这使得市场普遍预期紧缩政策会出现松动。而1月份银行信贷数据可能依然维持在高位,从整体来讲资金面并非十分紧张。由于前期市场经历大幅调整,一些公司的股价已经进入了相对合理的区域,丁俊认为,市场在连续调整以后,出现合理的反弹是正常的。

一些技术分析人士则认为,市场在大幅下跌后,从技术分析上来看,上证指数的4200点至4300点区间是去年大幅上涨行情中的重要位置,一旦跌破有继续下挫的可能。因此节前的最后两个交易日的走势就显得更加重要,监管部门此时出手放行新基金,"救市"意图明显。

"长期投资机会已现"

兴业基金公司基金经理刘兆洋认为,市场在短期大幅下跌后,投资者盲目杀跌急于出局已不可取,因为牛市的基本格局并未发生变化,而且短期内市场也有一些利好因素浮现。

首先,美联储连续大幅降息,一方面给美国股市注入强心剂,也引发周边股市逐渐企稳,同时,也有望让美国经济走出"衰退"的阴影;其次,中美利差进一步扩大,近日来人民币升值有所提速;其三,A股市场历经过去一段时间的大幅下跌,部分股票重新跌回了合理价位,具备一定的投资价值。

刘兆洋称:"从短期来看,市场中重新有了一些可供发掘的机会。而从长期来看,我们对市场的态度仍然趋于谨慎。"

汇丰晋信投研人士也表示,在近期外部环境持续爆出不利消息的情况下,中国的最高决策层已经在重新审视年初的一系列紧缩政策,随着这次暴风雪的袭击,短时间内再出重拳进行宏观调控的可能性已经降低。

"我们认为在市场已经大幅调整来消化利空因素,而最近不断披露的年报均显示,上市公司的业绩仍在不断增长的情况下,市场上已经出现一些长期的投资机会。"该人士表示道。

增配消费类个股

面对市场的大落大起,华宝兴业收益增长基金经理冯刚称,其管理的基金近期主要投资策略是:对周期性行业不做大规模配置,回避出口行业尤其是与美国人消费相关的出口产业;在经济结构转变的关键时期,制造业的龙头往往是一些自主创新能力强的公司,尤其是与节能减排相关的制造龙头的估值理应提高;下游稳定增长的消费类行业将增加配置,尤其重视其中估值低且业绩增长较快的公司;在通胀的背景下,时刻关注产品价格上涨的行业;在主题方面,重视节能减排、奥运和三农等概念。

此外,冯刚表示,目前从估值上看,大型股票只有小型股票的一半,虽然面临再融资和大小非的压力,但坚持价值投资在下一阶段会有更多的收获,忍耐是一种美德。

蓝筹股估值趋合理

博时精选基金经理陈丰称,从市场投资机会来看,短期市场急速大幅下跌使得部分具备较确定成长性的二线蓝筹股具备一定的估值吸引力,该类个股主要分布于家用电器、汽车、机械、电力设备等细分子行业。

"从中长期的投资机会来看,我们认为短期受雪灾影响的电力、交运等行业部分个股市场表现不太好,但从行业及公司基本面考虑,其或可进入投资行列,此外我们认为,2008年具备高成长预期的医药、科技及化工等中小盘个股可能会有不错的市场表现。"陈丰说道。

中?;鸱⒉嫉?月投资策略称,随着大盘蓝筹股的快速下跌,市场和蓝筹股的估值压力都在减弱,蓝筹股估值吸引力回升。以1月25日的收盘价计算,目前沪深300指数2008年的动态估值水平已经下降到26倍,2009年的动态PE更只有20倍。

从各行业中的估值分析,金融中的银行、大宗商品中的钢铁、交通运输中的航运、消费中的零售等具有一定优势?;鹂春笫?持续全面上扬可能性较小"早报记者肖莉

对于春节前的大涨,基金经理们并不乐观,其认为在春节后市场可能出现较为明显的分化。

海富通精选基金、精选贰号基金经理丁俊表示,春节后,市场将更多地考虑上市公司一季报的业绩情况,上市公司一季报业绩是否会受目前雨雪灾害的影响,这点值得关注。此外,美国次贷风波的发展情况以及2月份部分上市公司非流通股大量解禁等因素,都会使得市场出现结构分化的走势。

"从以上这些因素来考虑,后市全面持续上扬的可能性较小。"丁俊说。

对于未来短期市场,浦银安盛基金公司也表示,暴雪冻雨天气的影响还会延长乃至加剧。受此影响,预计2008年1月-2月的固定资产投资、消费数据会受到很大冲击,一季度GDP增速会有较大幅度的回落;CPI指数因蔬菜等生活必需品的价格大幅度上涨,1月份冲破7%的可能性增大。

浦银安盛基金投研人士认为,在国内经济遭受自然灾害冲击的同时,国际金融市场出现了剧烈下跌,尽管美联储在短短10天时间内两次大幅下调联邦基金利率,但市场对美国经济进入实质性衰退的预期并没有明显的改观。外部经济环境的恶化对我国经济的冲击也会逐渐显现出来。在内外因素的共同影响下,原先对中国经济过热的担忧突然变得不合时宜起来。

在此背景下,丁俊指出,行业景气度较高、具有实质性外延式增长及业绩超预期的行业和上市公司,可能是下一步市场的热点。(东方早报)

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