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不少投资者炒金2月亏两成成本价难成抄底价

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 7月7日,不少市民在珠宝店内选购黄金饰品。当日的黄金饰品价格为每克309元,比5日下调了6元。记者郭尧摄□统筹:王颖军采写:本报记者陈庆芳李欣

7月8日,国际金价继续震荡下跌至1220美元/盎司附近。7月5日,美国6月份非农就业数据显示,就业人数增量远高于市场预期,金价受此影响,当日收盘价下跌2%。6月底,金价曾一度跌破业内普遍认可的1200美元/盎司成本价。至此,有投资者认为,或许,黄金抄底的机会到了。

“实际上,成本价并非衡量黄金价格底部的依据?!奔钦卟煞枚辔桓呒痘平鸱治鍪α私獾?,美国经济复苏导致美元强势,再加上国际经济形势不明朗,这才是影响黄金价格的重要因素。单纯从金价跌到成本价来判断抄底机会并不客观。未来,金价仍有下行空间。

黄金“成本价”难成“抄底价”

山东黄金集团资深黄金市场分析师王秀波介绍,年初美国经济开始缓慢复苏,4月中旬,美联储主席伯南克国会讲话中,透露出将考虑逐步退出资产购买计划,引发金价下跌,最终黄金价格每盎司从1560美元跌至1360美元,最终在6月底跌破1200美元。从基本面上来看,美国经济复苏和退出量化宽松货币政策是致使金价下跌最重要的因素。美国经济复苏支持美元上涨,势必对金价造成压力。

上半年最后一个交易日(6月28日)国际金价盘中曾一度跌破1200美元/盎司,而根据国际权威矿产机构数据显示,全球金矿的采掘成本在1100至1200美元之间,也就是说,现货价格已经跌破成本价。不少投资者猜想,金价跌至黄金生产成本下方,或许是抄底时机来临。

“实际上,成本价并非衡量黄金价格底部的依据?!备呒痘平鹜蹲史治鍪罟馍?,单纯从金价跌到成本价来判断抄底机会,并不客观。从大宗商品多年走势来看,生产成本并不是唯一价格支撑,更何况全球各地的黄金生产成本并不完全一样,甚至有不小的差异。根据金矿的地理位置、开采难度、生产效率、人员工资、环保成本、汇率等因素不同,黄金成本价也从200美元到1200美元不等,比如南非采矿成本就比较高,黄金成本价接近边缘线1200美元。

中国没有黄金定价权

在4月份黄金跌到1400美元左右时,“中国大妈”掀起抢金潮。在短短几天时间内,抢购价值1000亿元人民币、300吨黄金。李光生分析,“中国大妈”抢购黄金,多数是出于对黄金这一物品的偏爱,只是考虑到黄金的商品属性,或是买一些黄金首饰给子女结婚用,或是买来自己佩戴?!爸泄舐琛鼻澜鸪倍曰平鸺鄹袂魇撇⑽抻跋?。中国是黄金生产大国,也是仅次于印度的第二大黄金消费国,但实际上中国在黄金定价方面并没有发言权。尽管金价也会受其他一些因素影响,但目前黄金定价机制还是由欧美决定,加之国际投行顺势而为疯狂做空,金价下跌几成必然。

也有业内人士表示,中国缺乏健全的金融体系,自由浮动的汇率机制和开放的资本账户尚未建立,因此无法在国际市场上奠定更坚实的基础。同时,中国人均黄金持有量只有4.5克,较24克的世界人均水平仍有不小差距。

金价回升至少还要两三年

近期,高盛等多家投行纷纷调降金价预期,甚至有的国际投行看跌到1000美元/盎司。6月25日,全球最大的黄金ETF(SPDR)的黄金持有量较前一交易日再度减持4.21吨,至985.73吨,再创4年来新低,从而加重市场悲观情绪。那么,金价的底到底在哪?

资深黄金分析师王秀波谈到,从此前美国公布的一系列数据来看,美国经济正在复苏,因此市场对美联储会缩减量化宽松规模的预期加剧,再加上美元走强,都对金价形成利空打击?!拔腋鋈巳衔?,金价短时间难现回升迹象。预计未来几个月内,金价将以1200美元为轴心上下波动,1200美元将是金价一个支撑点,但并不排除再次跌破1200美元的可能。从基本面和技术上分析,900美元将是一个最强有力的支撑点,或将是未来金价下跌之底”。

李光生同样认为,国际金价跌破1200美元/盎司的可能性非常大?;平鹑跏聘窬志∠?,后市难改跌势,“两三年内,黄金价格很难企稳回升”。

在此前金价首度下跌时,不少“中国大妈”疯抢黄金,现在来看不少已被套牢。李光生说,4月份的抢购价,已成为当下多数购金者最奢望的黄金价格,“而这种情绪未来还将继续蔓延”。

黄金股变“白菜价”

近日美国发布的6月非农就业数据优于预期,导致国际金价连跌,受此影响,黄金概念股8日全线下跌,板块跌幅达5.6%。截至收盘,山东黄金跌9.43%,几近跌停,收于21.41元,与停牌前最后一个交易日的收盘价32.13元相比,股价下跌超3成。8日,恒邦股份跌8.41%,辰州股份、豫光金铅跌幅均超7%。

经历过大牛市的投资者应该记得,黄金概念股曾表现极其卓越。山东黄金、中金黄金、恒邦股份都是公认的大牛股,三只个股的股价也一度冲破或接近百元大关。自2011年9月,国际黄金期货价格告别1922美元/盎司的历史高点,黄金期货、现货价格一跌再跌,黄金股也“一蹶不振”,一直在低位徘徊,并不断创造2009年以来的历史新低。8日下午,国际金价走到了1220美元/盎司。今年以来,金价已暴跌超25%。

受此影响,相关上市公司的业绩也大幅下降。紫金矿业、辰州矿业日前发布预警公告,称预计今年上半年公司净利润与去年同期相比将大幅下降,幅度分别为45%―55%、60%―80%。而这也影响了投资者对黄金股的信心。

记者注意到,今年以来,在国际金价的影响下,黄金股的股价整体均呈下行趋势。其中,潮宏基5月22日走出51.92%的跌幅,股价一日之间从23.71元跌至11.40元,此后股价一直低位徘徊。而近期受拟高溢价重组方案冲击的山东黄金,在复牌后,接连出现两个跌停日,股价也一降再降。

炒金的和炒股的比谁更惨

炒股7年亏一半炒金2月亏两成

黄金走过12年牛市,如今进入熊市,“黄金是硬通货”的说法也不攻自破。随着美元走强,黄金作为避险资产的属性正在被打破。与股市相比,金价由于受国际因素影响更明显,其走势更难预测。与股市暴跌相比,金价下挫给投资者带来的损失也不少。

黄金曾是抵御通胀利器,现在不行了

“我记得2003年的时候,黄金才100多元/克,那时候想都想不到金价能涨到三四百元?!彼灯鸹平?,赵女士打开了话匣子。她说,当时金首饰的图案相对简单,并且由于工艺相对落后,饰品色泽也不如现在的光亮?!安还?,那时候的物价普遍比现在低,一件衣服也就几十元,现在衣服动辄三四百元。钱越来越不值钱,通货膨胀也越来越厉害”。

与十几年前相比,黄金价格的确涨幅较大,不过,黄金到底有没有跑过通货膨胀呢?记者根据国家统计局发布的居民消费价格指数(CPI),粗略计算了一下,从2003年至2012年,CPI大约上涨32%,而2003年7月金价大约在每克91元,2012年7月金价为每克330元左右,10年来,金价上涨大约262%。

不过,今年以来,金价从最高337.78元,跌至5日收盘价241.10元,跌幅达28.6%。根据Wind资讯统计数据,截至今年5月,CPI指数累计同比增加2.4%。显然,处于下行通道的金价,敌不过物价上涨。

5月参与“黄金争夺战”,现深度套牢

在中国,有一种投资方式曾掀起全民热潮,那就是股票。据媒体报道,截至去年下半年,中国资本市场基金、股票等开户数达1.6亿户。不过,2008年金融?;?,使得不少股民被套牢,这1.6亿多账户中,不少是沉睡账户?!?007年进入股市,当时投入16万元,最多到了24万元,不过那时候总觉得还能再赚钱,结果2008年就被套了?!崩钕壬?,自己的16万元,现在只剩下8万多元,“别说赚钱了,连本金都亏进去一半”。同样,李先生的股票账户也成了沉睡账户中的一员。

近期,也有一股投资热潮席卷各地,与之前的炒股、炒房相比,有过之而无不及?!霸晕平鸺鄹裨诙嗦直┑蠡岱吹?,没想到的是价格再次下跌,一些早期买入黄金、本想抄底的炒金者,被深度套牢?!本?月暴跌,不少嗅觉敏锐的投资者似乎看到了抄底的希望,于是便在5月初上演了一场“黄金争夺战”,彼时金价约为291.04元/克,而金价在6月底最低曾到234.84元,跌幅达19.3%。

与炒股7年被套50%相比,炒金俩月被套两成显然更让投资者头疼。

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