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分析外资抄底的真实目的

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

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随着上半年相关数据的出炉,我们能够结合行情分析出很多的问题,比如说为什么汇金增持的底部被击穿,为什么国内资金对于市场并不感冒,但qfii却对于a股如此感兴趣呢(韩央行在3月被套后再度增加3亿元,卡塔尔等也在增加qfii额度)?从最新的二季度行情监测来看,qfii是各大机构(基金、券商、保险、社保)中唯一呈现负增长的,这又是为何;难道大资金抄底也会被套,股民该如何操作呢?玉名在《解套第一课》数书中有这样一段描述,“当股民总是产生疑惑的时候,说明我们思维方式出现了偏差了,忽略了重要因素;当股民总是被套时,说明我们忽略的要素过多,股市在提醒股民补课”。那么今儿我就来了大家做这样的功课。

自2000年以来,2265~2319点区间,成为一个重要的密集成交区,比如说汇金、社保、险资都在这个区域进行过增持,市场很多人也将此冠以政策底,“国家队”成本底线等诸多意义,这里还有年线、半年线穿过,市场市场平均成本区间,所以当2265点跌破之后,整个市场陷入到了一种迷茫的状态,因为无论是社保、汇金,还是qfii只要是在这个区间抄底,基本上都会被套,毕竟这些大资金不像游资也很少能够频繁进行短线交易,一般趋势操作和对冲、套利操作为主。其实自从2009年8月,沪指结束一波小牛市,以及2010年11月中小板结束牛市周期后,市场始终都有所谓外资抄底,社保抄底,险资抄底,但结果却是底越抄越低。这说明大资金也必须要顺应市场趋势,否则结果也是被套。

此外,玉名认为这里面是股民忽略了,资金供需才是决定市场股价和指数坚挺的关键要素。自2009年的反弹高点3478点以来,市场一直不乏牛市的声音,而市场走势却是重心逐渐下移,目前的市场震荡中枢在2470-2132点之间。2007年,大盘6000点时的流通市值仅8万多亿,经过几年下跌之后,如今2200点的a股的流通市值反而增加到了17万亿,假如以流通市值计算指数,那么现在a股指数高达点?;痪浠八?,当流通市值扩大2倍多,而市场成交量却不增反降时,你期待市场出现大行情,这可能吗?如果你在生活中,将你的工资减半,但干的工作量增加一倍,你能答应吗?答案是显而易见的,这就是为什么近几年来,资金不断外流股市的主要原因。

如今外资都希望借助于qfii进入中国股市和债券市场,为什么呢?是a股真的那么有投资价值吗(近期欧美股市又有了一波反弹,但a股却再度回归到年内低点,11年来a股还是零涨幅)?对此,玉名认为,外资涌入我国的原因,还是欧债?;亩窕?,各国必须要增加对于人民币资产的配置,因此来抵消配置欧元的份额,更何况人民币资产总体上安全性和收益性都不错;此外最关键的一点是如今美元的强势反弹,又开始有大量热钱开始做空人民币,这也是外资配置人民币资产的要素之一。所以对股民来说,不要简单认为,外资qfii是来帮股民解套的,其实他们也是来赚钱的,而且从历史经验来看,外资qfii手法讲究的是对冲,也就是利用股指期货和股票间的套利机会实现赢利,而不是博股票的顶和底。

我们可以思考一下,这几年外流股市的资金流向了哪里?债券市场的火爆以及期货市场的活跃,是对于这个疑问最好回答。其实包括股民可以看一下今年几个走的好的基金,全都是具有股指期货对冲功能的基金,基金一方面通过股指期货套保了,避免了持股结构的大幅波动,另一方面股指期货也带来了做空的利润。因此,对于大资金来说抄底是需要时间和条件,其有一个分仓和试探的过程,这期间也需要市场趋势和政策利好的积累,只有场外资金源源不断地入场,形成市场量能和热点的良性循环,才会有让市场逐步走强;而对股民来说,抄底是分分钟的事情,很快就能完成,但如果大资金不抄底,而只有散户抄底,那结果就是悲惨的,所以对于当下格局来说,做波段还是上策,市场并没有进入主升浪和单边行情,反弹力量依然只是来自于政策和超跌而已。对于下半年,股民要对于三个板块又为关注,即金融服务(保险和券商)行业,地产行业,以及消费行业,这是有望在下半年,以及降息周期下活跃的板块。

玉名书籍介绍:《解套第一课》帮助股民实现解套;“股市赢利三部曲”《赚在起跑线》《股市钱规则》《主体思维选股法

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