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美元投资QDII再现江湖炒港股ETF费率最划算

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

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佣金比例高、每年换汇有额度、实时行情要收费,香港作为全球金融中心,一直是很多内地投资者向往的投资地,然而,在没有合法渠道的情况下,一些资金通过地下方式进入香港股市,麻烦重重、费率高高、背后蕴含的风险还不小。

昨日,内地投资者投资港股开启新纪元,首批港股ETF――华夏恒生ETF()和易方达恒生中国企业ETF()(H股ETF)同日开始发售,市场盼望已久的“小港股直通车”起航,投资者终可在内地方便、快捷、低成本地投资港股市场。

“因为费率和汇率的问题,我买港股一直比较犹豫?!惫擅窳中〗愣愿酃尚巳づê?,几年前辗转到香港开了户,但一操作才知道,小散在香港炒股各种费用不菲,再考虑到可能的汇率兑换损失,想投资却迟迟未敢出手。

在港股ETF推出之前,内地个人投资者并没有便捷的途径投资港股,除了像林小姐一样在香港开户承担高费用外,个人投资港股主要通过普通的QDII基金。港股ETF推出后,股民终于可以通过证券账户像买卖A股一样买卖“一篮子”港股了。

记者比较发现,买港股ETF相较去香港开户炒股、买普通QDII,费率上有明显优势?!昂推胀≦DII基金相比,港股ETF具有低费率、高效率的特点?!?/p>

关注:港股ETF联接基金可用美元投资

此外,上述好买基金人士指出,在申购赎回时间上,港股ETF和普通QDII基金也有所不同。对普通QDII而言,T日申购的基金份额,T+3日才可以赎回,但是港股ETF在T+2日便可以赎回。

“对于持有美元的投资者,还可以直接在内地用美元购买港股ETF联接基金?!币追酱锖闵泄笠礒TF拟任基金经理张胜记指出。

据了解,此前,华安基金曾推出过美元QDII基金,但其后的QDII基金基本上都是用人民币购买。近期,易方达和华夏基金将发行的港股ETF联接基金均会开通美元的认申赎通道,用美元购买的QDII基金重出江湖。

国金证券()张宇指出,两只ETF联接基金均增加了美元购买方式,以美元买入联接基金,赎回时仍然获得美元,美元认购、申购和赎回的方法和人民币类似,对价为美元折算净值,实际上就是以人民币计价的基金净值按照申购赎回当日的汇率换算得到的美元金额,这方便了投资者外汇上的配置渠道。

时机:市盈率跌破10倍处历史低位

通过历史数据分析,张宇指出,恒生指数和恒生中国企业指数与A股具低相关性,均有可分散风险的配置价值。那么,目前是否是配置港股好时机?

美国市场有望走出慢牛行情

海通证券(行情,资讯,评论)基金核心分析师单开佳认为,美国经济仍将温和复苏,对应美国市场有望走出慢牛行情。在A股及美股市场均有望走强的预期下,加之当前恒生指数估值处于历史中地位,恒指的投资价值逐步显现。

“过去两次恒生指数市盈率低于10倍的情况,都是由于?;目只判砸蛩氐贾率谐≡獾搅伺资?,之后伴随着全球性救市措施的推出,市场迅速反弹。由于欧洲问题的影响,目前恒生指数的市盈率再次跌破10倍,全球也正在酝酿着新一轮的经济刺激政策,当前市场环境应该是一个难得的投资机会?!焙闵鶨TF的拟任基金经理王路表示。

而目前,H股指数的市盈率8倍、市净率1.3倍,均处于历史较低区间,低于恒生指数和沪深300的估值水平,“H股指数展现出相对较高的投资性价比,尤其具备长线配置价值,既可作为内地蓝筹指数的替代性选择,也是指数化配置香港市场的首选之一?!币追酱锘鹜堆腥耸勘硎?。

建议:散户机构配置策略各不相同

在港股ETF的选择上,好买基金研究人士指出,从恒生指数与恒生中国企业指数近十年来的走势图来看,恒生中国企业指数表现好于恒生指数。但是和恒生指数相比,恒生中国企业指数波动幅度较大,呈现大起大落的形态。

该人士建议,易方达港股ETF主投是H股,H股目前相对于A股有接近9成的个股是折价的,如果看好未来H股的投资机会,可以重点关注易方达港股ETF;对于华夏港股ETF而言,它的覆盖的范围更广,更能代表港股市场,对于想分散单一市场风险,投资香港市场的投资者,可能更具意义。

在投资策略上,张宇表示,中小投资者和机构投资者可采取不同的投资策略。他建议,机构投资者可通过申购、赎回ETF参与。中小投资者可以在深、沪交所直接买卖恒生ETF份额,无需换汇和开立港股账户,符合境内投资者的投资习惯。

对于无深沪证券账户,以及希望通过外币参与港股ETF的投资者,可以通过在银行等场外机构购买港股ETF联接基金,获得跟踪指数的收益。

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