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个人投资港股将未必亲自去天津

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 境内个人投资香港证券市场的闸门将被正式打开。昨日,国家外汇管理局公布《开展境内个人直接投资境外证券市场试点方案》,意味着境内个人直接投资境外股市被正式放行。

待细则公布后,居民个人将可在试点地区通过相关渠道,以自由外汇或人民币购汇直接对外进行证券投资。试点初期,投资者可以通过中国银行天津分行和香港中银国际证券办理相关业务,投资香港证券交易所公开上市交易的证券品种。那么,这一政策的出台会给A股市场、理财市场带来怎样的影响呢?A与H股的溢价是否会使得目前居民的股市投资策略出现重大转折呢?带着这些问题,解放网记者第一时间采访了沪上知名专家、业内人士。

未来:上海居民直接炒港股

外管局规定,投资须通过中国银行天津分行和香港中银国际证券有限公司办理,投资者应在中国银行天津分行开立个人境外证券投资外汇账户,并委托其在香港中银国际证券有限公司开立对应的证券代理账户。人民币购汇投资的本金和收益可以保留外汇,也可以在开户行结汇。投资规模不受《个人外汇管理办法实施细则》规定的年度不超过5万美元的购汇总额限制。自有外汇投资的本金及收益如需结汇的,应按照《个人外汇管理办法实施细则》的相关规定办理。

外管局称,投资者可凭本人有效身份证件在天津中行开立个人证券投资外汇账户,并委托其在香港中银国际证券有限公司开立对应的证券代理账户。

值得注意的是,尽管试点地局限于天津,但投资者在未来却未必需要亲自到天津才能开户。外管局称,中行其他境内分支机构与天津中行签订合作协议后,可办理天津中行个人证券投资外汇账户及代收中银国际证券代理账户开户申请材料。这意味着,本市居民今后也有望去直接投资港股。

理财:挂钩港股产品看好

建行上海分行国际业务部有关专家指出,短期看这一政策对理财产品负面影响不会很大。因为购买理财产品的多是风险偏好较小的保守客户,他们对本金保障有需求,这部分人未必会愿意直接投资港股。而且直接投资港股,还需要熟悉交易规则等,有个学习过程。而事实上,那些与港股挂钩的理财产品反而是利好更多一些,目前这类股票多是看涨某几只港股,而政策出台对港股的利好影响是明显的,这有利于挂钩港股的理财产品的表现,等到细则正式出台,居民可以真正进入时,对港股又将是一次利好,因此,也会带动这类理财产品的表现,从而提升收益。

QDII:面临严峻考验

从长远来看,业内人士认为,对于新近稍有起色的QDII产品会有不小的影响。QDII作为境内居民投资海外的一种投资工具,此前投资时,投资者只能是被动性的选择,产品的投资方式、投资期限、投资方向都是由银行等金融机构决定的,但是直接投资H股就多了主动性,投资者可以自行决定很多投资事项。因此不排除更多的人直接将资金投入到H股市场。

银行有关专家认为,为了应对新政,银行以及其他机构会调整产品结构和投资方向,未来那些投资境外金融衍生品的理财产品可能是银行理财产品的主打方向。因为大部分投资者对海外市场不熟悉,也无法参与有些市场的交易,比如期权类产品的交易,仍然需要专业机构和专业人士来打理。

A股:赚钱效应未必小

在一些投资者看来,正是出于对内地散户资金大量流入的预期,香港股市才在连续下挫后出现了9年不遇的大幅飙升。恒生指数周一收盘暴涨近6%,报.63点,为1998年10月以来最大单日涨幅。恒生国企指数收报.77点,涨幅也达到8.7%。多数证券分析师认为,这一政策的出台对于港股的利好刺激是明显的。

建行上海分行专家认为,相对于A股市场巨大的赚钱效应,H股的走势相对来说比较平稳,目前大部分投资者应该还是会以投资火爆的A股市场为主。

放开境内个人投资香港证券市场不会引发A股市场大跌。原因在于,美国次级债事件让越来越多的内地投资者认识到,海外市场的投资风险并不亚于内地市场,并且其受其他国家、地区政治、经济因素的影响更大,必须在深入了解的基础上慎重投资。另一方面,鉴于目前经济发展和内地市场资金流动性过剩的现状,即使外流一部分资金也不会动摇A股市场长期牛市格局的基本面。

“不过一旦两地市场发生变化,或者该类投资全面放开的话,情况很可能出现变化。尤其是眼下那部分以投资红筹股为主的资金,可能会在A股出现大的调整或者赚钱效应不再明显的时候,流向H股,从而带动H股价格的上升?!币恍├聿剖χ赋?。

南京证券资深证券分析师沈伟青认为,这一政策对于A股还是会有不利影响,不过中国银行可能会有好的股价表现,同时整个银行板块也会受益。

H股:熟悉“游戏规则”再去“玩”

对于有意去投资H股的投资者,理财专家提醒,目前正处于人民币升值阶段,通过购汇到香港进行投资需要承担较大的机会成本,因此对收益率水平有着较高的要求。同时,试点方案完全禁止融资融券和买空卖空,使得在香港获得高收益的难度大大提高。另外,由于投资手法的不同,内地投资者投资香港市场的初期挑战性较高。

沈伟青提醒,内地与香港股市的投资理念完全不同,投资者应熟悉投资规则后再进入。

银行专家认为,目前资金不会一下子分流到H股,因为相比之下,A股投资机会也不错,A股看得更清一些,而港股与国际接轨,要求投资者对国际市场的各类信息都比较熟悉,对投资者的要求较高。

链接:市民投资港股五步走

第一步:开户

投资者须凭本人有效身份证件在天津中行开立个人证券投资外汇账户。投资者应在中银国际开立证券代理账户。

第二步:资金汇入

将投资资金划入本人在天津中行开立的个人证券投资外汇账户。购汇进行投资的,应通过天津中行及中国银行境内分支机构办理,所购外汇应直接汇入个人证券投资外汇账户。

第三步:交易及清算

规定投资者进行境外证券投资时,应在个人证券投资外汇账户或证券代理账户存有相应的资金或证券。中银国际不得向投资者提供融资、融券、境外资金存取及证券转托管服务。

第四步:资金撤出及结汇

要求以自有外汇投资的,其本金应划回本人境内个人外汇储蓄账户,如需结汇,按照《个人外汇管理办法》相关规定办理。

第五步:关户

投资者先关闭在中银国际开立的证券代理账户,再关闭在天津中行开立的个人证券投资外汇账户。(钱妤)

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法律法规:

个人外汇管理办法实施细则

个人外汇管理办法

相关资料:

外汇局公布个人直接投资境外证券市场试点运作流程

开展境内个人直接投资境外证券市场试点方案

外管局批准中国境内个人直接对外证券投资业务试点

外管局关于开展境内个人投资境外证券市场试点批复

个人直接境外证券投资流程

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