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券商专项QDII7月或直通港股_股票_数米基金资讯_为您把握最快最专业的投资信息

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 届时既为港股输送流动性,又使个人买港股阳光化

受消息提振,昨日恒生指数低开后持续走高,终结了此前的八连阴。

业内呼吁良久的券商专项QDII近期有望放行。昨日有消息称,在今年7月份也即香港回归15周年之际,专项QDII有望正式推出,届时将为港股输送流动性。

受该消息提振,昨日恒生指数低开后持续走高,截至收盘上涨0.81%,报收.31点,终结了此前的八连阴。5月3日至5月14日,恒生指数累计下跌7.39%。

7月或放行专项QDII

专项QDII也即小QDII,就是把现有的资产管理模式QDII延伸至经纪式QDII,允许专业投资机构即机构或大户,无需通过QDII基金或券商旗下的理财产品,而是利用专门的配额直接通过券商提供的渠道买卖港股。

“券商已提出专项QDII建议,证监会对此反应正面?!弊蛉沼邢⒊?,“尽管未明确给出推出时间表,但证券界普遍预计7月份,因为届时香港将迎来回归15周年,不排除国家将专项QDII作为礼物献给香港?!?/p>

而在日前召开的券商创新大会上,多位券商代表也曾提出,应允许设立专项QDII经纪业务,让境内符合条件的投资者可以通过券商已有的QDII额度直接投资海外证券市场。

商报记者注意到,券商早已图谋专项QDII业务。今年3月份,某券商高管接受媒体采访时就曾透露,已向证监会最高层提交报告,希望可以设立几百亿元的专项QDII额度,允许内地专业投资者透过券商自行投资港股,并希望可以在7月份前落实而有关建议已得到积极回应。

今年4月份,,中国证券业协会也向监管层建议,在现有合格境内机构投资者框架下,适时开通专项QDII经纪业务,为国内符合一定条件的投资者直接投资境外市场提供服务。

事实上,专项QDII是酝酿良久的政策,内地香港两地有关部门曾多次磋商,香港一直积极争取,业内分析人士指出,郭树清出任证监会主席后会大力倡导券商创新,预计专项QDII真到了放行的时候了。

定位于券商经纪业务

据此前透露的消息,我国证券业协会提出的专项QDII设想,是指具有QDII资格的证券公司,在外管局已核准的QDII投资额度内,通过其境外子公司的经纪业务通道,向符合一定条件的国内投资者提供直接投资境外证券事务的经纪业务。国内投资者可以其自有外汇资金或购入外汇资金进行境外市场的证券交易。

专项QDII经纪业务不同于一般意义上的QDII业务,不直接提供理财产品。该业务不设投资顾问,不提供代客理财,而是在总账户额度控制的前提下,向符合一定条件的国内投资者提供对外投资的渠道。

显而易见,专项QDII业务实际上是券商的经纪业务而非资产管理业务。

值得一提的是,券商专项QDII业务与“港股直通车”也有不同之处,合格境内投资者并不直接在境内银行和境外证券公司开户,而是由境内证券公司、境外证券公司分别在专项QDII账户下设立子账户,分配给投资者。

根据中国证券业协会提供的方案,专项QDII经纪业务运作拟采取“1+1+1+1”模式,即境内证券公司+境外证券公司+境内银行+境外银行。具体而言,境内具有QDII资格的证券公司负责开立专项QDII海外自主投资账户,并为合格境内投资者开立子账户。境内投资者通过券商完成专户资金购汇。境外证券公司负责开立专项QDII境外账户,为投资者开立对应子账户。境内银行负责办理投资账户境内资产的托管、对外划转、换汇和结付汇。境外银行负责投资者境外资产的托管和交收清算。

总规模不足300亿港元

此外,投资者投资于境外证券市场的外汇总额并不是增量,而是占用证券公司已经获得国家外汇局核准的QDII投资额度。

昨日有消息称,外管局目前已批而尚未使用的QDII额度约500亿美元,换言之,政策一旦获批,最多可有近4000亿港元“北水南调”。

不过,一位券商人士接受商报记者采访时则表示,“上述资金规?;虼嬖谖蠖?。专项QDII即便放行,占用的也只能是券商的QDII额度,并不包括基金、保险公司和银行获得的QDII额度?!?/p>

来自国家外管局数据显示,截至今年4月16日,目前共有8家券商获得总计32亿美元的QDII额度,中金公司在2007年率先获批10亿美元额度,最近一家获批额度的则是广发证券,额度7亿美元,国信证券则是5亿美元的额度,招商证券等5家则是2亿美元的额度。

目前这些QDII额度大部分被闲置。即便以总额32亿美元估算,参照昨日港元与美元最新汇价,可用于投资港股的资金也不过248.5亿港元,远低于传闻中称的“4000亿港元”的规模。

尽管如此,恒生指数昨日还是受到提振。昨日,恒生指数低开后持续走高,尤其是午后涨幅继续扩大,截至收盘,该指数上涨0.81%,终结了此前八连阴。此前5月3日至5月14日,恒生指数8个交易日累计下跌7.39%。

个人境外投资将阳光化

“专项QDII经纪业务的开展能够对外汇占款适度疏导,有利于资本的有效配置?!鄙鲜鋈倘耸扛嫠呱瘫钦?,“该业务的推出可以盘活QDII业务,避免QDII额度的空置?!?/p>

该人士指出,专项QDII推出有助于国内券商拓展国际业务,加强国内跨境一体化管理。除此之外,随着人民币汇率双向浮动弹性增大,国内投资者多渠道配置资产、投资海外的实际需求也不断增强,该业务的推出有助于满足投资者多渠道配置资产的需求。

事实上,目前,通过在港直接开户或者通过内地经纪行代理,相当部分的内地投资者早已在进行港股买卖的投资活动。

“只需要带上身份证和证明常住地的诸如水电煤单据到营业部就可以开户了?!被ι夏臣胰痰囊晃蝗叹腿俗蛉斩陨瘫钦弑硎?,“不过,我们这家营业部只是代开,实际开户的地方是我们公司在香港的子公司?!?/p>

业内分析人士指出,专项QDII也可以看作让内地投资者名正言顺投资港股,“内地券商早已想法帮助有需求的境内投资者投资港股,监管层也是睁一只眼闭一只眼,专项QDII一旦推行,这些投资者的的境外投资便可名正言顺?!?/p>

在专项QDII未放行的目前,境内投资者投资港股等境外市场,开户不是问题,难度则在于钱怎么出去,“资金少的多是走旅游购汇的途径或者地下换汇,但金额比较大的一般就比较难操作了?!?/p>

而专项QDII一旦放行,购汇额度限制将迎刃而解,届时,境内投资者投资港股将更加自由。不过,另一方面,据知情人士透露,监管层之所以迟迟不放行专项QDII,原因则在于担心不利于外汇储备的管理。

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