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港股处于估值底部看好消费地产股

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 各大机构最近发表报告看好下半年港股走势:在宏观经济趋稳下,投资机会显现。对于下半年港股投资策略,综合各大机构观点,消费类、医药、房地产以及基建类股票最受推崇。

瑞信预计,由于美国在2015年前加息机会不大,市场对美国量化宽松退市过度忧虑,预计下半年港股将从低位反弹,未来12个月恒生指数目标点位为点。瑞信私人银行及财富管理部亚太区研究主管范卓云称,按香港12个月市净率和12个月股本回报比率来看,香港是亚太区估值最偏低的市场之一。

中信证券执行董事林一鸣表示,下半年的投资策略要跟着QE退市程序进行,预计在美国退市计划执行后期,港股将会触底回升。他预计,下半年美国联储局会交代退市路线图,当美联储公布了清晰的退市时间表,以及首次每月减少850亿美元买债金额的时候,可能出现买入港股的机会。

摩根资产管理大中华投资总监王浩认为,大中华地区的股市估值仍然具备吸引力。虽然近期股票市场的升势在盈利下调的情况下出现,但是相信中国最新的宏观经济渐趋稳定,加上美国经济持续复苏,加上市场流动资金提供有力支持,这将为大中华地区的股市估值提供支持。

在板块方面,林一鸣认为投资者可吸纳内地银行股,内地房地产股,汽车以及医药类股票。他表示,目前不少内地银行股的估值处于历史底部,预计银行业2013年盈利增速为10.5%,在整体盈利确定性较强,估值极低的背景下,银行板块投资具有良好的安全边际。此外,预计房地产行业将进入平稳运行阶段,而汽车行业将在未来2、3年销量增长。在医药行业,未来十年专利药市场将快于行业整体的增速,市场份额将从目前的16%提升到30%,年复合增长有望达到20%。

瑞信认为,下半年的投资主题可聚焦亚洲复苏概念股、日本量化宽松受益者和价值被低估的城镇化、消费和基建相关股票。

范卓云表示,相关本地蓝筹地产股是估值偏低的周期性股份,目前的资产净值折让接近过往金融?;?,由于市场忧虑美联储退市并加息,对利息敏感股的香港地产股出现超卖,但相信未来具有不错的反弹潜力。

王浩表示,继续看好的公司主要是以中国市场为核心,或在其他吸引的行业上有优良的营运能力,因而从中获得高于平均水平盈利增长的公司。其中,内地内需将持续复苏,主要由全面加快基建投资、改善地产行业及提高流动资金所带动,并看好中国长线的消费主题类股票,预计城镇化推进将会继续推动消费。他并透露,随着整体市场前景及投资者信心有所改善,摩根资产管理已通过增持金融股及减持必需品股,增加整体周期性股的投资比重。

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