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2013基金公司股票投资能力榜

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 2013年,507只主动投资的偏股型基金,实现了16%的平均回报率。这个数字看似光鲜,背后却折射着各家基金公司参差不齐的投资能力。为了帮助投资者甄选基金公司,《投资时报》通过大量数据研究,推出“2013年基金公司股票投资能力榜”。在入围榜单的60家基金公司中,银河、华商、农银汇理摘得前三,而长信、博时、大成不幸垫底,老前辈前途堪忧。

2013基金公司股票投资能力榜:

银河折桂,华商榜眼,农银汇理作为异军突起的银行系代表排位老三,赞一个!

靠业绩说话的基金公司,谁更有话语权?

随着2013年最后一个交易日结束,基金2013年业绩尘埃落定。有的基金交出了收益率超过50%的亮丽成绩单,有的却深陷亏损泥潭。相差悬殊的业绩,成为了基金公司投资管理能力的试金石。

2013年A股的结构性行情,极大考验了基金经理的选股能力、投资灵活度和耐心,也更能反映基金公司的股票投资能力?!锻蹲适北ā方?07只主动投资的偏股型开放式基金纳入统计(剔除指数基金和QDII,以及2013年成立的基金),以此计算出各基金公司偏股型基金的综合投资收益率,得出“投资时报?2013基金公司股票投资能力榜”。

通常而言,船小好调头。相对来说,规模较大的基金投资管理难度更大。试想,如果两只规模不同的基金投资收益率一样,规模较大的基金无疑投资管理能力更强,也为更多的资产带来收益,因此在评价体系里应该占更高权重。为了更公平地评价基金公司的股票投资能力,《投资时报》将基金规模作为一个重要因素考虑进来,计算出基金公司管理偏股型产品的加权收益率,以此作为排名依据。这意味着,旗下所有基金收益率普遍较高,或者大规?;鸨硐纸虾玫幕鸸?,会获得较好的名次。

除去偏股型基金数量不足3只的基金公司,最终,有60家公司入围“2013年基金公司股票投资能力榜”。股票投资管理能力前十位分别是银河、华商、农银汇理、景顺长城、华富、华宝兴业、浦银安盛、上投摩根、泰信以及泰达宏利。后十位分别是长信、博时、大成、东吴、天弘、长城、东方、招商、南方、民生加银。

4只基金跌幅逾20%

2013年的A股市场可谓冰火两重天,呈现出明显的分化走势。在主板疲弱的背景下,创业板却大放异彩。上证指数全年跌去6.75%,深证成指跌幅更是深达10.91%,期间波动剧烈。而创业板指数则大涨82.73%,上涨行情主要集中在前三季度。

TMT等新兴产业板块领跑,自贸区等题材股也一度爆发行情,煤炭、有色金属以及白酒等板块则成为下跌的重灾区。上涨的个股接近七成,涨幅最大的是通信行业的网宿科技,以超过404%的涨幅夺魁。而跌幅最大的是酒鬼酒,全年累计下跌近57%。

与齐涨齐跌的市场行情相比,结构性行情增加了基金投资管理的难度。如何选股,何时调仓,更是考验基金经理、基金公司的功力。在这样的大背景下,我们统计的507只偏股型基金2013年净值增长率平均为16.05%,但业绩分化十分严重。其中458只基金取得正收益,收益超过50%的基金有12只,中邮战略新兴产业以80.38%的收益率折桂。

49只基金收益为负,其中易方达资源行业、东吴行业轮动、华宝兴业资源优选以及中欧中小盘4只股票型基金亏损超过20%,易方达资源行业以-28.73%的净值增长率成为2013年业绩最差的偏股型基金,与排名第一的基金相比业绩相差近110个百分点。

净值增长率较高的偏股型基金行业配置多集中在电子信息、传媒、医药生物等行业,如中邮战略新兴产业、长盛电子信息产业、银河主题策略等。而行业配置集中在采掘、有色等周期性行业和资源主题基金表现较差,如易方达资源行业、东吴行业轮动、华宝兴业资源优选等。

银河平均收益夺冠

以每只基金2013年平均资产净值在其公司偏股型基金平均资产净值总和中的占比作为权重,我们计算了各基金公司偏股型基金的加权平均收益率,并从高到低进行排名,形成“2013年基金公司股票投资能力排行榜”。

在60家纳入统计范围的基金公司中,加权收益率超过20%的有12家,不足5%的有11家,整体平均值为13.97%。

其中股票投资能力最强的是银河基金,加权收益率为41.25%,是唯一收益率超过40%的基金公司。其旗下的银河主题策略和银河行业优选,均进入2013年偏股型基金净值增长率前十位。位居榜眼位置的是华商基金,收益率为34.73%,旗下华商主题精选基金的收益率在所有偏股型基金中排名第六。探花是农银汇理基金,收益率为33.25%。

除上述三家基金公司外,榜单前十位还包括景顺长城、华富、华宝兴业、浦银安盛、上投摩根、泰信以及泰达宏利。

股票投资能力最差的基金公司是长信基金,加权收益率为-2.65%,是唯一收益率为负数的公司,与第一名相比有近44个百分点的差距。老牌基金公司博时基金居倒数第二,加权收益率为0.14%,仅比垫底的长信基金略高一点。其管理的偏股型基金2013年收益率大多在10%以下,更有多只出现负收益。如重仓于银行、采掘行业的博时特许价值,全年亏损超过10%。倒数第三名是同为老牌基金公司的大成基金,2013年加权收益率为1.27%。

除上述三家基金公司外,榜单后十位还有东吴、天弘、长城、东方、招商、南方以及民生加银。

纵观前十位基金公司所管理的82只偏股型基金,全年净值增长率在30%以上的有31只,占比近四成,只有3只基金出现负收益,占比为4%,股票投资能力可见一斑。而后十位基金公司的情况则相反,这些公司旗下的85只偏股型基金,净值增长率超过30%的只有6只,占比仅为7%;负收益的有17只,占比达两成。

“老十家”业绩黯淡

但见新人笑,哪闻旧人哭。一个令人关注的现象是,榜单前十位的基金公司全部成立于2002年以后,更不乏2005年后成立者,唯独不见成立于上世纪末的“元老”们。

成立于1998年―2000年之间的“老十家”基金公司集体失落,排名大多在中下游位置。除上述提及的博时、大成以及南方落至后十名外,鹏华、华安以及富国也排在30名之后。其中,鹏华基金以5.58%的加权收益率位居第49,在其管理的偏股型基金中,规模最大的鹏华价值优势只取得了1.96%的净值增长率?;不鹋琶?2,加权收益率同样不足10%,只有9.05%。富国基金则以11.69%的加权收益率位居第34。嘉实基金排第28位,已接近中游位置。

“老十家”中业绩最好的是国内第一家成立的基金公司国泰基金,排在第14位,加权收益率为19.4%,其规模第二大的偏股型基金国泰金马稳健回报2013年的净值增长率为-2.52%,成为公司整体业绩的最大拖累。长盛基金以17.62%的加权收益率排名第18位?;幕鸾羲嫫浜?,以17.1%的业绩居第19位。其旗下的明星基金华夏大盘精选只取得了14.92%的净值增长率,还不及所有偏股型基金的平均线。王亚伟离开后,已有3名基金经理相继接任,光是2013年就两次更换基金经理,遗憾的是,接任者没能维持华夏大盘精选的佳绩。

“上海系”公司突围

国内的基金公司主要汇聚在北上深三地。在2013年的较量中,“上海系”公司总体来说表现最好,其次是北京的基金公司,而“深圳系”则繁华落尽,处于下风。

我们按注册地对60家基金公司进行归类划分,然后统计各地公司业绩的平均值。最高的是“上海系”基金,平均业绩为15.92%?!氨本┫怠苯羲嫫浜?,平均值为15.5%,与“上海系”的差距并不明显。而“深圳系”则被远远落下,平均业绩只有10.07%。

在“上海系”的31家基金公司中,超过六成进入榜单的前30位,并且囊括了榜单前十位中的7个席位,榜首的银河基金便是“上海系”的一员?!氨本┫怠钡?家基金公司有3家进入榜单前30位,也就是说超过四成公司处于中上游位置。而一度领先业界的“深圳系”却走向没落,15家基金公司仅4家进入前30位,换句话说,超过七成“深圳系”基金公司排在中后位置。榜单后十位中,“深圳系”公司便占去六席,令人唏嘘。

实际上,早在多年前深圳的老大位置便开始逐渐丧失,业绩不佳,人才也逐渐流向北京、上海。在群雄角力中,深圳已势不如旨在建设成为国际金融中心的上海,以及占有政策、信息等优势的北京。

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