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大股东出招荣事达注入美的电器

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 证券时报记者袁立波

为培育美的电器()新的利润增长点,增强核心竞争力,完善白色家电业务布局,美的集团日前走出重要一棋,将其拥有的荣事达资产的大部分注入美的电器,注入资产包括荣事达的洗衣设备、冰箱及营销公司等主要资产。

收购荣事达主要资产

据悉,今年10月9日,美的电器与美的集团、MAYTAGIV、MAYTAGI及AERA公司(后三家公司均为美的集团所控制的境外注册公司)在广东顺德签订了股权转让协议。根据协议,美的电器拟以.93万元的总价,受让美的集团直接或间接所持有的洗衣设备、冰箱公司及营销公司各50%的股权。

据了解,洗衣设备前身为“合肥荣事达橡塑有限公司”,MAYTAGI、AERA和美的集团分别持有洗衣设备49.5%、1%和24.5%的股权,美的电器此次拟收购MAY-TAGI、AERA、美的集团所持有的洗衣设备24.5%、1%、24.5%股权;冰箱公司目前由IV、AERA、美的集团分别持有49.5%、1%、24.5%的股权,美的电器拟分别收购其持有的24.5%、1%、24.5%的股权;营销公司目前由美的集团持有75%的股权,美的电器此番将收购其50%的股权。

据评估,截至2006年7月31日,三家目标公司的合并资产总额为.37万元,合并净资产为.99万元;2006年1-7月合并主营业务收入为.42万元,合并净利润为4671.71万元。在此基础上,确定收购价格为.93万元。

仍存日常关联交易

据介绍,MAYTAGIV、MAYTAGI是在1996年8月成立的境外公司,注册地均为荷兰,注册资本均为20万荷兰盾;而AERA是于1997年6月12日成立的境外公司,注册地为新加坡,注册资本为10万新加坡元。

值得注意的是,由于美的集团此次并未将目标股权全部转让给美的电器,因此,此次交易完成后,美的电器与美的集团之间的同业竞争问题尚无法得到解决。为有效解决美的电器与美的集团之间的同业竞争问题,美的集团承诺其在未来时机成熟时,将通过适当安排彻底解决美的集团与美的电器之间的同业竞争。

此外,交易完成后,由于洗衣设备无进出口平台,而建立自身进出口平台尚需时日,为保证进出口渠道的稳定,在自身进出口平台建立之前,还需继续使用受美的集团控制的合肥荣事达洗衣机有限公司之进出口平台。因此,交易完成后,美的电器还将与合肥荣事达洗衣机有限公司存在日常经营性关联交易。

完善白色家电布局

据美的电器介绍,近年来,随着国际空调产能布局的调整,国内各主要空调厂商均完成了大规模的产能扩张,国内空调产能相对其需求已严重过剩;另外,随着钢、铜等大宗原材料价格持续上涨,空调产业的利润率也达到了历史最低;因此,该公司有必要扩充产品类别,扩大业务规模,培育新的利润增长点。

另外,自该公司确立以白色大家电为主营业务的发展战略后,为应对家电行业异常激烈的市场竞争,该公司迫切需要完善白色大家电的业务布局,以提升业务规模,降低运营成本,增强公司核心竞争力。

此次收购的三家目标公司,拥有年产电冰箱120万台、全自动洗衣机60万台、双桶洗衣机70万台的产能,并拥有“荣事达”品牌在美的电器与荣事达集团的合营期限内在电冰箱、洗衣机产品上的无偿独占使用权,拥有“美泰克”商标在洗衣设备及冰箱公司存续期内在中国大陆的无偿独占使用权,拥有完整的电冰箱、洗衣机产品的国内销售渠道。

因此,此次收购如果得以完成,美的电器将拥有冰箱与洗衣机业务的制造能力和销售渠道,这将完善公司产品类别,进一步完善公司的大家电业务布局,扩大公司业务规模,培育新的利润增长点,也将提高公司资源的投入产出效率,提升公司的盈利潜力,对公司本期以及未来的财务状况和经营成果都将带来积极影响。另外,此次收购还有利于公司今后进一步完善与控股股东之间的业务划分,提升公司的治理水平。

美的电器昨日收盘价10.87元,涨0.65%。

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