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审批简单合法避税QDII专户股权投资试水

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 每经记者徐皓发自上海

基金公司QDII专户业务已经不仅局限于代客海外投资理财,更衍生出新功用,即通过自身拥有外汇额度以及海外资本市场投资资格成立QDII专户产品,为有特定需求的机构客户进行有目标的海外企业的证券投资。

工银瑞信QDII专户就接下了紫金矿业

相关公司股票走势紫金矿业

一笔6.5亿元的大单,紫金矿业率先利用QDII专户走了海外股权投资的捷径,利用工银瑞信的QDII专户产品参与嘉能可国际公司的IPO。

借道QDII专户股权投资

紫金矿业5月6日发布公告称,公司5月4日与嘉能可国际公司(GLENCOREINTERNATIONALPLC)等签署协议,公司作为基础投资者参与Glencore首次公开发行并认购其1亿美元的股份(约为人民币6.5013亿元)。本次认购通过工银瑞信基金管理有限公司合格境内机构投资者(QDII)专户进行。本次认购股份的限售期为6个月。

这笔大单引起同业基金公司的注意,对此艳羡不已。

据了解,目前基金公司的QDII专户产品并不多,占整个专户产品的比例很小。而此前,绝大部分QDII专户产品还是以基金公司为主导进行投资管理的理财产品。

专户产品的较公募产品而言更为灵活,也可以根据客户需求而投资单一个股,或进行某一类投资,不过大多是在A股市场进行。从公开资料来看,紫金矿业这种专门针对一家海外公司进行股权投资的QDII还属首例。

有基金公司专户负责人告诉记者,未来也将关注并接触有此类海外投资需求的客户。

绕过冗长审批程序

借助QDII专户,国内企业也找到一条新的更便捷地进行海外市场证券投资的通道。

按照我国现行的规定,紫金矿业如果要直接对嘉能可国际公司进行大额投资,需要经过其海外子公司走较长的行政审批程序。而通过QDII专户产品则大大简化了此间的成本,目前专户产品的申报审批已经十分快捷,同时基金公司也拥有现成的外汇额度以及海外资本市场投资资格。

紫金矿业有关人士表示,虽然QDII专户要对基金公司上交一定管理费用,但相较于直接投资而言在时间成本方面更具优势。

由于专户产品不披露公开数据,因此并无从了解工银瑞信对其收取的费率。有基金公司专户部门人士告诉《每日经济新闻》记者,专户产品非常灵活,“费率主要看基金公司怎么和客户谈,按照规定只要不低于同类公募基金费率的60%就可以了?!?/p>

实际上,专户产品的管理费并不高,但基金专户产品与公募产品不同的是,当收益率达到一定水平(通常在5%~10%之间),基金公司将对超过的部分提取不超过20%的业绩提成。

如果按照普通产品的情况,业绩提成或将对资金矿业的投资收益造成一定负担。上述基金公司人士表示,如果基金为了吸引大客户可以将业绩提成的标准定的较高,业绩提成的比例定的低一些。

不过该人士同时表示,如果“优惠”太过明显,也可能通不过证监会的一关?!凹喙懿棵趴赡懿换嵯M鹱ɑе皇浅晌笠党龊5耐ǖ?,还是希望能发挥基金公司的主动管理能力?!?/p>

或借分红实现避税

借道QDII专户出海除了便捷性以外,企业还有借助专户产品分红实现“避税”的可能性。

目前专户产品的税收政策还处于模糊地带,监管部门并未进行明确规定。据了解,有基金公司从有利于客户的角度出发,对专户产品的税务规定参照公募基金的相关规定进行。也就是说,机构投资者买卖专户产品实现的的差价收入,合并到企业应交税所得额,征收所得税;个人投资者投资的差价收入则实行免税。而专户产品分红收益则无论是机构还是个人均免除所得税。

有基金公司专户负责人告诉《每日经济新闻》记者,从监管层方面到基金公司,对专户产品的税收政策都没有明确。对于机构投资者而言,主要看企业本身以及企业所在地的税收政策如何厘定。因此不排除企业可能通过专户产品定向投资已看好的某家公司股权,再与基金公司协商分红,以此达到获取了投资收益又合法避税的目的。

(责任编辑:王

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