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解密挪威主权财富基金:4.4万亿六成投股票最爱金融股

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 最爱金融股,欧洲市场贡献最大

记者研究其年报发现,2012年,该基金主要投资的10大行业分别为金融类股票,占股票权重22.9%;消费品,占股票权重13.5%;工业指数,占股票权重13%;石油和天然气,占股票权重9.8%;消费者服务,占股票权重9.3%;医疗,占股票权重8.6%,技术,占股票权重7.3%;基本材料,占股票权重7.5%;电信,占股票权重3.9%;公共事业,占股票权重3.7%。

而这十大行业在2012年为挪威政府养老金基金带来的投资回报则分别达到29.7%、24.5%、20.5%、0.4%、22.4%、18.1%、14.5%、13.2%、2.9%和4%。

年报中也直接表示,金融类股票是2012年表现最好的,往细了说,投资欧洲金融股票回报为34%,美国和亚洲金融股票则分别上涨25%和29%。

其中,英国汇丰银行股票为挪威主权财富基金贡献了最多的回报,其次是苹果公司和瑞士食品生产商雀巢。表现最差的股票是英国石油和天然气公司BG组,其次是西班牙电信、西班牙雷普索尔石油和天然气公司。

而该基金2012年最大的IPO基金参与是Facebook,该基金买了股价为1.52亿美元的股票,其次是投资在俄罗斯的移动电话操作员MegaFon和德国电信。该基金分别在这些公司购买股票价值6000万美元和3800万欧元。

该基金在2012年年底拥有7427家上市公司的股份。这些上市公司给予该基金2012年的股权投资回报高于基准的0.5%。在消费品和消费服务领域,公司获得了最大的超额回报,而投资于医疗、石油和天然气的股份贡献并不大。而从区域划分,贡献最多超额回报的是投资在美国和瑞典的股票,而投资澳大利亚和中国的股票回报最低。

年报中披露,该基金已经构建了一个操作参考投资组合。参考组合旨在利用该基金的规模和长期的方法来随着时间达到最好的平衡和回报。去年添加到参考投资组合中的有5个新兴经济体――卡塔尔、肯尼亚、罗马尼亚、克罗地亚和约旦。不过,也有几个大型棕榈油生产商被排除在投资组合之外,因为他们的长远商业模式被认为不可持续。

其实,挪威政府基金2012年的投资策略做出了重大调整,其对欧洲资产的持仓比重已从此前总资产中的53%降至48%,更多的资金被投入新兴市场。

年报显示,该基金减持了大部分负债经济体的国债,并将已持有的英国和法国国债头寸减半。相比之下,9个新兴市场货币被列入债券投资组合当中,新兴国家债券占该基金固定收益类投资组合的比重由2011年的0.4%大幅跃升至10%。去年投资了新兴市场的国债约260亿美元,且首次增持了土耳其、俄罗斯和中国台湾的债券。

“我们认为这可以降低投资风险?!迸餐蹲使芾硪兄魅ú聘换鹗紫葱泄資ngveSlyngstad表示,减少美元、日元、欧元和英镑的投资是一个谨慎的战略转移,“这四个主要货币自身存在结构性问题,涉及到政府债务、私人部门债务、非常规的货币政策及这些国家的经济增长和人口特征等?!?/p>

该基金去年还增持了美国、日本和德国国债,居其基金债券组合中的前三位。与此同时,在股票投资的分配策略上,也有不同的改变。截至2012年底该基金的股票投资组合中,投资最多的地区是欧洲和北美市场,其次是亚洲和大洋洲的发达市场以及新兴市场。

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