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A股今年再融资额已超去年

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 在今年IPO(首次公开发行)始终处于“真空期”之际,上市公司的再融资迭创新高,频频进行资金输血。

招商银行()日前宣布通过A股配股进行不超350亿元的再融资批文后,京东方A()昨晚又宣布将通过定增募资不超过460亿元,再次刷新了年内上市公司单笔再融资金额新高。

统计显示,截至昨日,今年上市公司的股权再融资总额(包括已实施及尚未实施)已经达到了6675.4亿元;其中4341.5亿元为仍处有效期内的再融资预案。而在IPO正常实施的2012年,全年股权募资额(已实施)仅有4595.61亿元。

材料业股权融资居首

统计显示,截至7月24日,沪深两市共有142家上市公司在2013年通过股权增发进行了资金募集。合计增发股份数320.44亿股,募集资金2197.123亿元。同一时期,共有9家上市公司通过配股完成募资,合计配股股份数16.653亿股,募资金额为136.77亿元。募资金额同比分别增加了22.7%和35%。

从募资金额看,银行类上市公司是再融资的主力。兴业银行()以235.32亿元的总募资额居单家定增上市公司首位,其募资全部用于补充核心资本。通过定增募资金额超过100亿元的还包括云天化()和深圳能源(),募资金额分别为137.48亿元和103.94亿元。

配股方面,今年已有8家上市公司完成配股融资。募资金额最大的是驰宏锌锗(),募资35.01亿元。

A股上市公司的股权再融资方法包括了公开增发、定向增发和配股。由于配股是向原股东融资,因此配股价格相对增发,会更低。如片仔癀()在6月30日发布配股预案,配股价格为37.14元/股,而片仔癀在6月20日停牌时的二级市场价格高达132.86元/股。且相比增发,若原股东不放弃认购,配股融资将不会摊薄原股东的持股比例。

证券分析人士表示,若原股东看好上市公司未来发展,推行配股是比增发更好的再融资方法。但目前来看,推出配股融资的公司家数远远小于增发。其中原因,除了募资金额较少外,原股东对上市公司的态度也值得关注。

分行业看,材料业为股权融资第一大户,今年已实施的股权再融资额达到816.51亿元;其次是公用事业和银行,已实施股权融资额分别为260.52亿元和236.71亿元。

这与去年分行业情况已有明显差别。

2012年全年股权融资额居首的是食品饮料与烟草业,其次才是资本货物与材料业;三个行业的增发融资额也均未超过200亿元。

细看不难发现,材料业之所以为今年增发第一大户,与行业大力推行兼并重组不无关系。在募资金额超过50亿元的8家上市公司中,除了伊利股份()和宝石A()外,定增投向均涉及大额同业兼并收购。

从债权融资看,银行类上市公司今年已发行1.35万亿元债券,另有200亿元的可转债已发行,居各行业首位。

除此以外,在今年上半年A股走势不尽如人意的环境下,实施了增发的142家上市公司中,还有3家进行了公开增发。分别是昆明制药()、华海药业()和燕京啤酒(),且均被全额认购。市场投资者对医药、消费品的认可由此可见。

4341亿再融资未发

除了已经完成再融资的上市公司外,另有约240家上市公司已经发布了增发预案,有8家上市公司发布了配股预案;合计约有4341.5亿元的再融资计划,尚待落定。其中仅新兴铸管()1家为公开发行。其中拟募资额最大的为通宝能源(),拟募资额为120.1亿元。

除了拟融资额巨大之外,增发预案中厘定的增发价与目前二级市场股价落差,也需要重点关注。

掌趣科技()在今年2月5日发布的增发预案中显示,拟发行2348.86万股A股股份,定向增发价格定于10.53元/股(已经除权,下同),用于收购动网科技100%股权;在此之后掌趣科技的股价飙涨,在7月16日停牌前已经收报于40.96元/股,二者落差高达30.43元/股。目前掌趣科技的增发正在实施中。

另外,蓝色光标()在4月12日发布预案,拟定增发价28.59元/股,募资用于收购博杰广告89%股权;截至昨日收盘,蓝色光标的二级市场股价已经达到了49.81亿元/股,与定增价已有21.22元/股的价差。目前蓝色光标的增发已获得证监会发审委通过。

荣之联()、捷成股份()、太极股份()、康缘药业()、华谊嘉信()、新华医疗()的定增价和二级市场股价也出现10元/股以上的价差。约240家公司中,定增价低于目前股价的有92家,另有29家公司出现了定增价与二级市场股价的倒挂。

其中,山东黄金()价格倒挂幅度最大。在6月29日发布的预案中拟定增发价格为33.72元/股,目前股价仅有21.99元/股,已出现11.73元/股的价格倒挂。在提出增发预案后,山东黄金股价之所以出现大幅跳水,主要是因为山东黄金高溢价收购资产,被股民用脚投票所致。

同样的情况也发生在永泰能源()上。同样因为高溢价收购资产,永泰能源4月份发布的定增预案已停止实施。在停止实施后,永泰能源转投发行38亿元公司债来募资,目前已获得证监会批准。山东黄金目前也转投公开发行33亿元公司债,已获证监会批准。

(责任编辑:DF081)

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