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靳海涛:私募股权暴利时代已经终结

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 3月23日上午消息深圳市私募基金协会会长、深圳市创新投资集团有限公司董事长靳海涛今日表示,过去一年新幕基金数量和金额大幅下降,私募股权基金的暴利时代已经终结,其建议从业者今年应将重心放在投资后的项目管理上,“把投资放到第二位”。

私募股权暴利时代已经终结

靳海涛是在23日举行的第七届中国(深圳)私募基金高峰论坛上作出上述表示的。他发表观点称,过去一年私募基金整个行业面临的形势属于挑战洗牌时期,私募股权基金的暴利时代已经终结。

在募资方面,去年新募基金的数量与前面相比下降了34%,金额下降了67%,而且新募基金的规模偏小,平均规模只有3000多亿元,是2005年以来的最低点。

不过,靳海涛同时称,在全部的基金中,人民币基金仍然保持领先地位,去年四季度开始募资呈现回暖趋势。

从投资情况来看,去年的投资案例数下降了28.8%,金额下降了43.7%,Pre-IPO投资的吸引力在下降。

投资区域上也延续了多年集中的趋势。其中最主要的投资区域第一是北京,占到了全部投资金额的27%,第二是广东占19.3%,第三是上海占13.3%,而后是江苏和浙江,“这五个省市占据了全部投资额的70%?!苯L稳缡浅?。

从退出的角度来看,私募股权那基金退出的整个数量大幅度下降,降幅达59%。

靳海涛总结称,在IPO、股权转让、并购以及回购等多种退出方式当中,IPO还是主流,IPO的地点主要还是在中国国内,但是不管国内和国外,回报都是大幅度降低。

“进一步见证了前些年提出的观点,私募股权行业暴利时代已经终结,这样行业从前几年的低风险、高收益已经转向了低风险、中收益,并且有向中风险、中收益这样一种局面转变的趋势?!?/p>

对此,靳海涛建议,今年大多数私募投资机构应把重心放在投资后的项目管理上,提高所投资项目的质量和水平,“把投资放到第二位”。

其还建议称,继续的投资应当聚焦在国家需要的战略新兴产业上,将投资位置逐步前移;建议私募机构参与上市公司定向增发,同时加强行业自律。

阳光私募平均平均收益率不理想

股权私募表现略显“惨淡”外,私募证券基金在过去的一年成绩也并不理想。

“前几年私募基金成绩都优于公募,且跑赢沪深300指数。但2012年的情况不是这样”靳海涛说。

据根据私募排排网数据的统计,具有一年以上持续业绩记录的对冲基金产品共1354只,最受关注的股票策略2012年的平均收益率仅为1.05%,跑输了沪深300指数的7.55%和股票型公募基金的5.6%。

靳海涛称,“从成绩的角度来讲,这么多年来,私募基金第一次出现下滑,说明我们这个行业处在洗牌和调整时期”。

此外,过去的一年,很多私募基金公司生存困难,清盘潮、赎回潮、集资困难、明星私募退出行业等幅面新闻层出不穷,相对前几年的快速发展,众多私募公司在经营上变得艰难。

据私募排排网数据中心的最新统计,2012年全国共清算阳光私募产品354只,提前清算了129只,其中提前清算的结构化类型产品70只,非结构化产品是59只,2012年清算产品总数与2011年相对持平,但非结构化类型产品的清算总数占比大幅提高,已经达到45.7%。

不过,私募证券基金总的规模仍有增长,据私募排排网数据中心统计,2012年私募证券基金总的规模达到了2000个亿,相比2011年的1600亿仍有近400亿的增长,但可以看到快速发展的私募债券基金是贡献规模的主要力量,其他的产品都有一定程度的下降。

私募行业迎来残酷市场竞争

去年12月底,通过的新《基金法》首度将阳光私募纳入监管,监管层对其的日益重视出台一系列有利于私募基金发展的措施,将会推动私募基金进一步快速但是同时又是健康的、规范的发展。

靳海涛称,整个私募行业将迎来激烈的竞争?!八侥伎梢苑⑿泄?,包括私募股权和私募证券,险资也可以发行私募,加上公募的专户、券商的资管、期货的资管等,这样看到,资管机构处在平等竞争的环境,另一方面也是更加残酷的市场选择,优胜劣汰?!?/p>

目前,私募可投资的领域包括股票、债券、量化对冲、股权等,切很多私募股权机构也在参与二级市场的直接投资和定向增发,以及上市公司私有化的投资。

靳海涛认为,随着私募行业的发展,投资工具的增加,部分私募公司开始走向综合性道路。(丁蕊发自深圳)

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