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信托监管把握两项原则

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn ⊙记者唐真龙○编辑邹靓

闵路浩

⊙记者唐真龙○编辑邹靓

6月20日,中国银监会非银部副巡视员闵路浩在出席由上海证券报社主办的2012中国信托业峰会暨第六届“诚信托”奖颁奖大会时发表主题演讲,系统介绍并阐述了中国信托公司的基本监管要求、发展现状、重点风险监管,并对信托公司的发展前景进行了展望。

对于目前市场广泛关注的房地产信托风险问题,闵路浩表示,根据判断,房地产信托业务目前不会带来系统性的风险。

由于房地产调控导致市场低迷,目前市场上对于房地产信托“狼来了”的论调不绝于耳。闵路浩指出,房地产信托的风险主要看国家的宏观调控政策、各家信托公司对具体业务风险的把控以及出现风险以后各家公司的应对能力?!熬咛宓椒康夭缦?,不是一个简单的狼来了,要对每家公司的具体情况具体分析?!便陕泛票硎?。他指出,银监会对全行业的房地产信托业务做过两次全面的风险排查,这些排查是逐个项目进行的。此外在具体的措施上采取实时监控、实时进行风险提示和窗口指导的方式。

除房地产信托业务之外,信政合作业务也在监管层的重点监管之列。闵路浩指出,目前各家信托公司在从事信政合作业务之时,还是非常谨慎的,首先是挑地区,谨慎选择合作的对手,谨慎判断交易对手的还款能力、担保措施等等。因此,信政合作业务的量目前还在继续萎缩。

“我们的监管,把握了两个重要的原则,一个是实质重于形式原则,第二个是所谓的穿透原则?!倍杂谥泄磐幸档募喙?,闵路浩表示。由于信托业务形式灵活,在业务性质认定上往往采用实质重于形式的原则。

他指出,实质重于形式原则的运用,要注意从交易动机或目的角度入手,附之业务设计模式、期限、费率等要素加以判断。如房地产假股权类业务,往往设计初衷在于规避贷款“四、三、二”监管要求,表象上期限相对真股权短,收益率测算方式以固定收益测算为主。

对于穿透原则,他指出,信托业务模式复杂,结构主线识别上往往采用穿透原则。穿透原则有助于恢复多重复杂业务结构的本质化,是监管人员评判业务实质的重要方法。

回顾过去十年,我国信托行业法制建设走过了不平凡的历程,并取得了丰硕成果。不过闵路浩指出,信托制度的不完善仍是影响信托业健康发展的重要因素。一方面,《信托法》作为调整和规范信托关系的基本民事关系法,仅规范了市场自由,而作为强调市场秩序的信托业法的长期缺失,已经严重影响了信托制度的进一步深入发展和信托业的统一规范。

他透露,今年两会期间,信托业界大概有20多位人士向全国两会提了一个提案,要求加强信托法制建设,全国人大财经委收到这个提案之后非常重视,目前正在调研,接下来银监会、信托行业将会协助全国人大在这方面做出进一步的工作。

闵路浩指出,有无完备的调整信托机制的法律制度,是信托业能否健康发展的重要因素,信托业在新时期的更大拓展空间呼唤信托法制的健全。

绿色生长――经济转型背景下的信托业路径选择

唐真龙

一年一度的上海证券报社“诚信托”奖评选正式落下帷幕。昨日,2012中国信托业峰会暨第六届“诚信托”奖颁奖在上海成功举行,第六届“诚信托”奖的各奖项新鲜出炉。

经过激烈的角逐,本届“诚信托”奖的卓越大奖分别被来自行业内最优秀的十家信托公司摘得。这十家公司分别是:中信信托有限责任公司、平安信托有限责任公司、中国对外经济贸易信托有限公司、华宝信托有限责任公司、华润深国投信托有限公司、上海国际信托有限公司、北京国际信托有限公司、中海信托股份有限公司、重庆国际信托有限公司、大连华信信托股份有限公司。

本次评选还评出了产品奖和五个单项奖,包括诚信托-投资回报奖、诚信托-创新领先奖、诚信托-成长优势奖、诚信托-管理团队奖、诚信托-行业新秀奖、诚信托-价值信托产品奖等奖项。

作为业内最具影响力的评选之一,“诚信托”奖评选见证了近年来信托业的快速成长。

“诚信托”评选开始于2007年,也正是在这一年银监会开始实施信托业“新两规”,信托业从此开始迎来一个新的发展时期。在这六年时间里,信托的资产规模迅速增长,几乎每年都以万亿元以上的增长速度不断刷新纪录。2007年信托业资产规模仅为9491.53亿元,到今年一季度信托业务资产规模已经达到5.30万亿元,六年时间翻了近六番。

第六届上海证券报中国“诚信托”奖榜单

诚信托-卓越公司奖

中信信托有限责任公司

平安信托有限责任公司

中国对外经济贸易信托有限公司

华宝信托有限责任公司

华润深国投信托有限公司

上海国际信托有限公司

北京国际信托有限公司

中海信托股份有限公司

重庆国际信托有限公司

大连华信信托股份有限公司

诚信托-投资回报奖

北京国际信托有限公司

新华信托股份有限公司

诚信托-创新领先奖

长安国际信托股份有限公司

诚信托-成长优势奖

兴业国际信托有限公司

诚信托-管理团队奖

交银国际信托有限公司

渤海国际信托有限公司

诚信托-行业新秀奖

四川信托有限公司

诚信托-价值信托产品奖

平安信托?资产管理之静、恒、远系列产品

兴业信托?呈瑞1期证券投资集合资金信托计划

外贸信托?鑫欣8号矿业股权并购基金集合信托计划

上海信托?上海香花石系列中国新绘画艺术品投资集合资金信托计划

国元信托?“珠城创新”中小企业贷款集合信托计划

陕国投?陕西省定向增发系列产品

国投信托?中投保?安盛集合信托计划

安信信托?重庆大晟危旧房改造项目配套贷款集合资金信托计划

交银国信?三一金融信托受益权投资集合资金信托计划

第六届“诚信托”卓越公司奖获奖感言

中信信托有限责任公司:

近年来,公司在“无边界服务、无障碍运行”的经营理念指引下,依托不断增强的知识集成和创新能力、主动资产管理能力和审慎稳健的风险管理体系,克服经济周期性变化和产业结构性调整等因素影响,在信托资产规模、营业收入、净利润等主要经营指标上连续多年位列行业前茅。中信信托将继续在监管部门的指导下,携手业界同仁,与行业相关利益方共同努力,持续深化信托认知,深耕信托价值,努力探索出一条符合中国信托行业发展规律的“绿色成长”路径。

平安信托有限责任公司:

一直以来,平安信托都坚持以客户为中心的服务理念,致力于为高端客户提供全方位的金融产品和理财服务?!肮菇ㄗㄒ低蹲柿煜仁盗?,铸就财富管理第一品牌”是我们的愿景和目标,我们努力建立一个开放式的业务平台,一方面,重点打造平安信托的投资能力和产品创新能力,另一方面,也通过自身的管理优势,吸引优秀的金融机构到平安信托的平台上推出产品,做到打鱼和买鱼并举。平安信托将把握机遇,持续推进业务转型,重点落脚业务平衡,强化第三方财富管理的核心竞争力。在力保增速稳健的同时,力争通过筛选机会、控制风险为客户获得更多收益。

中国对外经济贸易信托有限公司:

二十五年来的风雨历程告诉我们,“行业兴则公司兴”。如今,信托已经成长为中国金融行业的重要支柱,外贸信托也伴随着行业的蓬勃发展,实现了营业收入和税前利润双双突破10亿元大关。展望未来,信托行业的明天将充满机遇和挑战。如何开拓创新、推动信托业的成功转型,打造信托业的可持续发展能力,是历史赋予我们这一代信托人的艰巨使命。站在新的起点上,外贸信托人将继续发扬“百折不挠、胸怀大业”的创业精神,和大家一起携手并肩、共同前行!

华宝信托有限责任公司:

在中国目前的社会氛围下,诚信是一个非常崇高、非常神圣的要求,同时也是对从业人员的要求。要真正做到诚信,服务好客户,同时对得起股东、对得起员工,这个任务非常艰巨。做这点事是正常的,就像中国媒体报道的那样,捡到钱包交给主人,本是一个正常的事情。做金融服务就应该为客户着想,客户利益永远是我们的第一利益,也是我们的一个杠杆。

华润深国投信托有限公司:

过去三十年是公司紧跟时代潮流、顺应行业变化、抓住市场机遇、奋勇拼搏的三十年;也是公司从传统的投资型的企业转变为管理科学、业务专业、运营稳定的领先金融机构的三十年。经历了三十年的成长,公司又矗在了一个新的起点,又将跨入一个新的历史阶段,公司将继续向客户提供高水准的财富管理产品、服务和解决方案,还将帮助客户实现多市场投资组合的梦想,努力成为客户集成金融解决方案首选提供商。

上海国际信托有限公司:

2011年是上海信托成立三十周年华诞,借着政策的支持,凭借历年的积累和自身的努力,公司积极适应国内外经济形势变化,坚持以创新驱动、转型发展为统领,以提高信托收入、巩固信托行业地位为立足点,以增强自主创新、推进业务转型为切入点,以加强风险控制、优化运营管理为支撑点,保持了良好的发展态势,信托收入实现近三年持续保持50%以上的快速增长。

2012年,上海信托站在新的起点上,将继续秉持诚信合规、勇于创新的企业精神,进一步推进转型发展,努力将自身打造成为国内一流的资产管理与财富管理的专业金融机构,为客户提供更为丰富和完善的产品和服务,为公司持续跨越式发展奠定良好基础,为行业健康快速发展积极探索,为上海国际金融中心建设贡献更大的力量!

北京国际信托有限公司:

作为一家具有30年历史的老牌信托公司,北京信托经历了信托业的每一次起落沉浮,更在行业近十年的蓬勃发展中快速发展和壮大了自我。

此次获奖不仅是对我们过往努力的认可和肯定,更是对未来发展的激励。在信托业管理总资产已突破5万亿的今天,作为信托人,作为一家老牌信托公司,北京信托更深感所肩负的使命感和社会责任感之重。我们将继续秉持“受人之托,代人理财”这一朴素而坚定的信念,恪守“谨慎、诚信、尽职、创新”的企业理念,做好投资者的守夜人,为行业的发展贡献力量。

中海信托股份有限公司:

多年来,中海信托一直秉承“诚信稳健、忠人所托”的理念,始终将受益人利益放在首位,努力打造公众信得过的投资平台。2011年,公司经营指标创历史新高,继续保持稳健、可持续的发展态势。2012年,中海信托将紧盯市场变化,继续坚持一手抓风险防范、一手抓科学发展的方针,合规经营,开拓创新,推进转型,努力提高资管能力和服务水平,继续为广大投资者提供安全稳健的投资渠道,在做大的基础上不断做强中海信托。

重庆国际信托有限公司:

在过去的一年里,重庆信托继续秉承严控风险、审慎经营、稳健发展的理念,科学研判经济金融形势,有进有退,主动调整了资产及业务结构,有效控制和降低了传统通道业务和房地产业务规模和比例,不断加强产品研发,积极培育自主管理能力,实现了各项业务的稳健良性发展。对信托公司而言,优秀到卓越,必须立足于稳健经营,也必须坚持创新发展,全面增强资产管理能力,这也将是我们面对未来更加复杂严峻形势的脊梁和臂膀。

大连华信信托股份有限公司:

荣誉的背后是责任。信托公司是管理资产与财富的金融企业,它的发展不仅关乎自身,更重要的是承担着对客户资产保值增值的责任、承担着促进行业健康发展的责任、承担着为社会经济发展提供良好金融服务的责任?;判磐薪窈蠼绦胪敌?,稳健发展、积极创新,践行责任,共同促进信托行业的持续健康发展。

稳增长应与调结构结合

⊙记者颜?!鸨嗉搛?/p>

姚景源

⊙记者颜?!鸨嗉搛?/p>

在各界对宏观形势判断颇为悲观的情况下,国务院参事室特约研究员、国家统计局原总经济师姚景源昨日在2012中国信托业峰会暨第六届“诚信托”奖颁奖典礼上表示,预计全年GDP增速到8%左右应该没有问题。

中国经济连续五个季度下行的趋势令人关注。数据显示,去年一季度GDP增长率9.7%、二季度9.5%、三季度9.1%、四季度8.9%,到今年一季度是8.1%。同时,规模以上工业增速也体现了经济下行趋势。

姚景源认为,导致中国经济下行的第一个原因是出口受阻。去年全国出口总量是亿美元,而去年国内生产总值为47万亿元人民币,这意味着我国经济的出口依存度为1/4?!芭分奘俏颐堑谝淮竺骋谆锇?、第一大商品出口地、第一大引进先进技术的来源地,现在遇到这么大的问题,我们不可能不受影响?!彼?。

经济下行也是主动调控的结果?!熬迷诙唐谀诳梢钥空叽碳?,但长期而言,还是得靠内在体制和机制。自前年以来,对刺激性政策的取消目的是唤醒经济内生力量?!币霸此?。他认为,经济下行说明过去累计的矛盾和问题现在已开始显现。

他指出,经济增长的适度下降不是坏事。现在中国经济增长的主要矛盾和问题,不是速度问题,是质量问题、效益问题、结构问题、增长方式问题。长期以来,宏观经济还是偏热,这就一再延误了我们结构调整和增长方式的转变时机。

不过,虽然适度回落不是坏事,但是也不能让它再往下掉,稳增长是当前宏观经济当中的突出任务。他说,“稳增长应当有两个原则。第一,稳增长要和调结构、转方式紧密相关;第二,稳增长要和惠民生,改善民生紧密结合?!贝诱饬礁鲈虺龇?,财政政策能够发挥更大的作用。

姚景源表示,稳增长更重要的原则是调结构、转方式。不能再搞盲目建设、重复建设,不能让产能过剩的问题继续蔓延。他说,凡是老百姓不满意的领域、老百姓有意见的领域,都应该是这一次稳增长最重要的领域。

姚景源指出,不应对中国经济过于悲观,预计全年GDP增速到8%左右应该没有问题。他说,“最大的问题是不要出现经济增长速度降下来,而结构调整、增长方式转变没有进展,民生问题亦无改善的结果?!?/p>

信托业发展存三大隐忧

⊙记者唐真龙○编辑邹靓

王连洲(微博)

⊙记者唐真龙○编辑邹靓

在经历了近几年的爆发式增长之后,信托业的后续发展引人关注。原全国人大财经委《信托法》起草工作组组长王连洲昨日在出席2012中国信托业峰会暨第六届“诚信托”奖颁奖大会时表示,信托行业已进入战略转型和高速发展前所未有的态势中,已经成长为中国金融业不可或缺的重要组成部分,但信托业的发展也存在多个隐忧。

王连洲指出,信托业发展目前面临的首要问题是已经取得的发展和成绩能否持续、稳固。

随着市场环境和政策导向的变化,信托机构如何发挥自身的资产管理能力和制度优势,适时改变信托经营管理策略,充分发挥功能优势、丰富信托新产品、提高在经济结构调整中投融资创新服务水平,将成为当下信托机构必须面对的现实:一方面,庞大的存量信托资产需要稳健管理,这将考验信托机构的后期管理能力和风险缓冲能力;另一方面,在传统的优势业务日渐式微的大背景下,培植新业务以带动增量的信托资产,也是备受关注的现实问题。

其次,理财市场大瓜分,业务竞争日趋激烈,信托行业正统的业务优势将难以维持延续下去。

王连洲指出,在过去的十年中,信托公司依照法律法规的规定,名正言顺地扮演了中国资产管理行业“先导者”的角色,并积累了丰富的管理经验。但是由于主客观的复杂原因,信托更多的是从事平台或通道业务,其资产自主管理的核心价值尚未完全发挥出来。面对新出现的资产管理行业激烈竞争的局面,信托公司行业能否在牌照价值之外,体现更多具有专属竞争力的核心价值,这可能是在其未来资产管理中需要着重考虑的一个问题。

最后,信托配套法规制度的缺失,监管方式的“一律”原则,被认为依然是信托创新发展的瓶颈与门槛。王连洲指出,尽管《信托法》确立了我国基本的信托制度,为我国信托行业的生存和发展起到了法律层面的有效?;ぷ饔?,但因其在信托财产独立、信托生效等规定存在不少瑕疵,特别是最为需要的信托登记、信托税制、信托业务规范、信托受益权交易等配套制度的立法建设,没有及时跟进,使信托向纵深方向的创新展业,受到了极大的约束和限制。

此外,信托业目前执行的近20个行政规则,既没有法律层面的效力,也没有国务院行政法规层面的效力,多是以部门规章的形式规范信托公司,属于信托公司行业的业务范围,很难抵御诸如银行、证券、保险、基金等同类机构的猎食。

信托业高管

纵论机遇与挑战

⊙记者颜?!鸨嗉搛?/p>

对话嘉宾

华宝信托总裁钱骏

中海信托总裁陈浩鸣

长安信托董事长高成程

新华信托董事长翁先定

华润信托副总裁路强

主持人

本报公司总部总监王文清

⊙记者颜?!鸨嗉搛?/p>

机遇与挑战并存,这是摆在当前信托业前面的现状。在过去的六年中,信托业的资产规模迅速增长,几乎每年都以万亿元以上的增长速度不断刷新纪录。今年一季度,信托业务资产规模已经达到5.30万亿元,六年时间翻了近六番。

不过,由于法律法规的不完善,我国还未建立信托登记制度,信托登记制度的缺失正逐渐成为制约信托业发展的瓶颈。从短期看,在经历了前几年的爆发性增长之后,信托业的规模增长能否持续,也备受各方关注;而随着利率市场化的深入推进,信托的业务空间也正在面临被压缩的威胁。如何应对机遇与挑战,五位信托业高管在昨日举行的2012中国信托业峰会上畅谈了自己的观点。

主持人:目前,整个资管行业创新气氛非常浓厚,比如券商的创新、基金投资范围的拓宽、中小企业私募债开闸、期货公司推出资管业务、保险公司投资范围放开等方面,这可能会对信托业既有业务产生冲击。未来,信托的创新方向在哪里?如果宏观政策出现适度的转向会不会对信托发展产生影响?

翁先定:现在整个金融业都在谈创新问题,特别是在证监会的新政出台之后,信托业都在反思,这些创新会给我们带来什么挑战。我认为挑战是一个现实,但这个挑战对信托公司来说也可能是一个机遇。在中国金融体系里面,信托业应该占有一席之地,在整个金融监管体系的定位中应该有一个明确的定位。

高成程:我认为信托公司在今年经济放缓的大环境之下压力很大。为了应对当前挑战,关键的地方在于要不断地完善现有机制。新“两规”(指新的《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》)的出台对信托公司的发展有目共睹,同时,银监会对信托公司的创新非常支持。不过,政策、制度等等方面还应给予更多的创新,并且信托人才队伍的培养和引进也需要加强。

钱骏:去年我就提出信托行业会逐渐分化,信托公司如果不坚持创新,不提升管理能力或者不坚持核心竞争力就会被淘汰。

刚才主持人提到的金融业创新、其他行业的资管业务拓展说明狼真的来了,这比我预想的来得更快。我认为,当前信托行业并未成功摆脱金融业边缘地位。虽然信托业所管理的资产规模较大,但其主动管理能力不匹配于5万亿元的规模。

信托行业其实是非常弱势的,比如还不能异地设立公司,没有上市资格等等。我们不但要控制金融风险,还需要控制流动性风险,产品也没有二级市场。从这些方面而言,我们还是没有摆脱边缘化的危险。

还有就是,信托行业的主业――资产管理,也有可能面临从市场需求巨大,到众多的参与者快速进入,导致服务质量下降,并进而“产能过?!?,最终把市场搞坏的?;?。如果不好好把握的话,资产管理行业就有可能会重蹈一些制造业的覆辙,从一个欣欣向荣的市场迅速进入坏的市场通道。

路强:我认为当前机遇与挑战并存。诸多金融业态拓展资产管理业务正说明了信托制度的吸引力。我认为,私募债的开闸、高收益债券的推出只不过是从发行端有所突破,把发行端和资金使用端打通。而信托公司只要坚持创新发展道路,只要能够把风险收益按照市场化原则做好,信托公司的制度优势一定会强过其他业态的竞争。竞争是一个好事,关键要有规则,大家都应该站在平和的角度,在公平、统一的规则下进行竞争。

主持人:我们论坛的主题叫绿色生长,绿色意味着可持续,环境友好,对实体经济的和谐,请问有什么具体的方式来推动行业的可持续发展?

陈浩鸣:信托业发展到当前规模,其实已经面临着转型的问题。信托业的资本能力、创新能力如何保证行业可持续和绿色的发展,是整个行业所面临的挑战,当然这里也隐含着机遇。

我们要对挑战进行全面的分析,挑战尽管不是好事但也不全是坏事,至少这将提高行业的竞争门槛,从另外一方面而言也将验证我们的能力。

适度的挑战是有助于整个行业健康发展的,而且我们面临的挑战相对于机遇而言,机遇可能更大。如果我们这个行业能够借助这次挑战成功转型,提高我们自身能力的话,未来的前景还是非??晒鄣?。(本版图片均为本报记者徐汇摄)

(本文来源:上海证券报)

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