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科技股狂歡公募賺得盆滿缽滿

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 不到5個月時間,重倉科技成長股的基金漲幅最高已超50%

這是一次在轉型變局的宏大背景下展開的“華麗冒險”。不到5個月的時間,重倉科技成長股的基金漲幅最高已超過50%。

狂飆突進的凈值背后,是維新主義者對新興產業的堅定看好。盡管市場對于“誰真正代表未來”話題的爭論仍莫衷一是。

但至少從目前看,基金在當下這場事關自身市場影響力的“押注”,仍有想象空間。

科技股的狂歡

對于一只偏股型基金來說,五個月的時間,多少漲幅算高?

據銀河數據統計顯示,截至5月28日,上投摩根新興動力以50.44%的年內漲幅在所有偏股型基金中暫列首位。

若是2007年的牛市,如此漲幅并不顯眼。但大盤年內僅上漲2.30%,與2007年上半年超過40%的漲幅不可同日而語。

事實上,這也正是今年市場的一個特點。

過去數月內,A股宛然分成兩個群體,一群在2月18日后隨大盤回落,另一群則在2月下旬跟隨中小盤、創業板指數持續創出新高。

前者包括過去十年中國經濟的代表行業:銀行、保險、地產等;后者則被譽為“中國未來經濟轉型”的概念集聚者,包括消費電子、互聯網、傳媒、環?!?/p>

兩者的收益率在年內相差甚遠。市值占據半壁江山的滬深300指數漲幅為4.74%;而創業板指數則躥升了49.32%。

統計顯示,除了上投新動力,華寶興業新興產業、匯豐晉信低碳先鋒、長盛電子信息、景順長城內需增長、景順長城內需貳號、景順長城優選、中郵戰略新興產業、天治創新先鋒和易方達科訊同樣躋身前十,年內漲幅均在35.00%以上。

而觀察其一季度末前十大重倉股,清一色主投成長股,其中尤以科技股最受寵。

以上投新動力為例,大華股份、歌爾聲學和安潔科技等科技股在其去年年報和今年一季報的前十大重倉股中榜上有名,年內漲幅分別達到82.97%、76.55%和82.15%。

無獨有偶,上述10只基金的前十大重倉股,共有24只股票被2只以上(含2只)第一集團成員共同持有,多數均為科技股。其中,歐菲光和歌爾聲學同時被5只基金抱團,歐菲光的年內漲幅高達158.42%;大華股份和長春高新分別有4只基金看好,主營基因工程和生物藥品的長春高新年內也以上漲67.66%。

“前五月業績領先的股基,基本上都重倉了以科技領域為代表的成長股?!狽治鋈聳勘硎?。

維新派的重倉

狂飆突進的凈值背后,是維新主義者對新興產業的堅定看好。

財通基金投研人士表示,根據相關測算顯示,在今年前4個月中,機構持有的中小板、創業板的個股權重上升25%,持有大盤股的權重下降15%,資金持續由大盤股向小盤股流動,小盤股的持倉比例也創出近3年歷史新高。

另一組數據也能反映出基金在此波行情中所扮演的積極角色。

如上所述,截至5月28日,上證指數年內上漲2.30%;而銀河數據統計顯示,同期股票型基金和混合型基金的平均凈值增長率分別達到12.90%和11.94%。

由此可見,科技股并非排名第一集團的股基所獨愛。在今年的行情切換中,不少基金都選擇了擁抱成長股,以致其平均凈值漲幅已大幅偏離滬深300指數這一傳統的業績比較基準。

海通證券指出,根據一季報,一方面基金重倉股中增持消費與成長而減持周期,另一方面持股集中度也在提升,歐菲光、安潔科技的基金持股市值占流通股比例超過40%,大華股份等也超過30%,均相比去年四季度有所提高。

由此分析人士認為,在成長股飆升的背后,包括基金在內眾多機構投資者的追捧成為重要推手。

“今年以來創業板、中小板的大幅上漲受資金的推動明顯,可以說,正是機構的追捧,才造就了這波科技股的狂歡?!狽治鋈聳勘硎?。

事實上,基金作為最重要的機構投資者,曾挖掘過包括“五朵金花”在內的多波行情;然而隨著資產占比的降低,其市場地位日漸式微。

這次,基金敏感地嗅到“成長的空間”,再次為捍衛自身“話語權”而押注科技股。

在業內人士看來,一方面,新興產業發展的廣闊前景吸引了基金;另一方面,來自大洋彼岸的特斯拉旋風也在持續挑逗A股基金的神經。

“從美股近期的反應中,機構似乎看到了生產力質變的線索,這既是國際經驗的傳遞,也是國內經濟發展的需求?!被ι弦換鵓肀硎?,近期新能源、科技股、3D打印等新興產業板塊反復走高,一定程度上就是被這股“西風”刮的。

冒險者的游戲

14年前,“5•19”行情的波瀾壯闊讓人記憶猶新,而劇情最終的悲壯謝幕也令市場好奇當下的這股成長風到底能刮多久。

盡管結局未定,但至少從目前看,基金在這場事關自身市場影響力方面的“押注”,仍有“想象空間”。

近期有關成長股回調擔憂的最大觸發點,一是高估值,二是產業資本的減持。

寶盈資源基金經理彭敢表示,創業板的高估值并非壞事,因為創業板是創新型民營企業的資本平臺,高估值溢價是市場對這些企業的一種激勵,也是對競爭優勢的一種激勵,它有利于資金流向創新型企業,從而加快實現經濟的結構轉型。

“成長股之間差異明顯,它們估值天花板不會在同一時間到來,因此可以先期減持估值到位的股票,然后繼續在其他相對仍有估值優勢的股票中尋機會?!被ι弦晃換鵓肀硎?。上述基金分析師認為,正是因為包括科技股在內的新興產業“水很深”、風險大,基金才有可能憑借自身的調研能力去挖掘真金,進而引領市場行情:“這是一個冒險者的游戲,有本事的人才有資格玩?!?/p>

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