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一上市公司迷恋杠杆基金投资5只浮亏逾四成

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 漫画张常春/制图广东某百货类上市公司斥资6000余万元投资杠杆基金,到第三季度末已经亏损1824.24万元,如果该公司持有基金情况不变,截至11月16日,合计亏损金额将超过2700万元,超过了最初投资成本的40%,并将对该公司业绩产生一定负面影响。

证券时报记者杨磊

杠杆基金是一把双刃剑,股市好的时候投资回报较快,但股市下跌时投资将巨亏!

在今年股市行情震荡向下的情况下,广东某百货类上市公司斥资6000余万元投资杠杆基金,到第三季度末已经亏损1824.24万元,如果该公司持有基金情况不变,截至11月16日,将新增1261.65万元浮亏,合计亏损金额将超过2700万元,超过了最初投资成本的40%,并将对该公司业绩产生一定负面影响。

投资5只杠杆基金

据悉,广东某百货类上市公司从今年第一季度开始大规模投资杠杆基金。今年一季报显示,该公司同时重仓持有银华锐进()、申万进取、信诚500B、银华鑫利()和银华鑫瑞(),合计投资金额达到6127.27万元,除了已经实现的8万多元收益之外,该公司在5只杠杆基金上全部浮亏,合计浮亏869.5万元。

到上市公司半年报时,该公司全部卖出了银华锐进和银华鑫利,转而增持了申万进取和信诚500B,分别超过2000万份和1000万份,持有量分别达到了4571万份和3194万份,浮亏缩小到510.9万元,相比6000多万的投资额亏损幅度不到10%。

然而,从第三季度开始,杠杆基金出现了连续大幅下跌行情,一方面是受到股市持续震荡下跌的影响,另一方面还受到首只到点折算杠杆基金的影响。

天相统计显示,截至11月16日,信诚500B今年下半年以来的下跌幅度达到40.84%,申万进取的下跌幅度也有36.78%,只有银华鑫瑞的下跌幅度略小一些,但仍有25.75%。

值得注意的是,该公司已经进入申万进取、信诚500B和银华鑫瑞的十大持有人,持有量在申万进取中名列第三,在信诚500B中名列第二,在银华鑫瑞中排名第三。

今年第三季度该公司继续增持杠杆基金,分别增持申万进取和信诚500B达1337万份和783万份,持有量分别达到了5908万份和3971万份,总投资成本也上升到了6532.83万元。由于杠杆基金三季度的大跌,该公司浮亏增加到了1824.24万元,不过该公司已卖出的部分实现了357.33万元的正收益,扣除这些收益之后亏损1466.91万元。

今年第四季度刚刚过半,上述3只杠杆基金又大跌了20%左右,其中跌幅最大的申万收益达到了26.02%,如果依然按该公司三季度末持有量计算,则将新增1261.65万元的浮亏,亏损金额将超过2700万元,约占最初投资成本的41.77%。

影响今年公司业绩

据悉,此前该公司也进行过多次基金投资,2011年三季报中曾重仓持有过上证50交易型开放式指数基金(ETF)和上证180ETF,当时由于股市下跌,投资也出现过1000万元左右的亏损,不过相比当时近8000万元的投资而言,亏损幅度并不是很大。

从今年开始,该公司喜欢上了杠杆基金的投资,使得今年以来的投资亏损幅度明显超过了2011年?!案霉就蹲柿?500多万元的杠杆基金,由于杠杆效应,该公司相当于分担了约2亿元股票投资的亏损或收益?!蹦郴鸱治鍪Ρ硎?。

以目前市场价格来看,杠杆基金将给该公司带来2700多万元的投资亏损,该公司今年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元,同比2011年同期下跌超过30%。该公司投资杠杆基金的损失将占该公司前三季度净利的20%以上,对上市公司业绩产生一定的负面影响。

业内专家分析,由于杠杆基金可能带来的超额损失,未来董事会在授权上市公司进行二级市场证券投资时应该明确是否包含杠杆基金,就像几年前董事会授权上市公司进行证券投资时有的说明是否包含权证投资,保守一些的上市公司应该尽量避免大笔资金投资在高风险的杠杆基金上。

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