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赢隆资产周兵:从低市盈率的蓝筹股中挖掘机会

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 【专访2012年4月私募王】

产品名称:中融?赢隆1期

本期排名第7名

4月份收益率13.48%

赢隆资产(博吧)周兵:从低市盈率的蓝筹股中挖掘机会

简介:1993年初进入证券投资领域,国内较早从事证券价值投资研究、培训及实战应用人士,常在北京电视台财经频道及中央二台进行股评及技术讲座,功底深厚、业绩出色,在投资界享有较高声誉,北京中洲证融投资顾问有限公司总经理,同时担任华夏人寿保险股份有限公司投资决策委员会委员及国内多家专业机构投资顾问。擅长挖掘超跌及基本面突变个股,在风险第一的前提下,秉承“宁愿错过,不要做错”的投资理念,为所管理资金带来可观收益。

私募排排网:贵公司近几个月业绩十分突出,取得优异业绩的原因是什么?主要得益于哪些板块?

周兵:截止今年5月9日,我们的赢隆1期基金净值已达1.30,业绩位居国内阳光私募基金前三名是大家有目共睹的。主因在于,赢隆资产是由一批一直真正活跃在资本市场最前沿的专业人士高起点组建专业资产管理公司。是青岛首家阳光私募专业理财机构。公司汇聚多位专业精英人才,拥有多年证券投资和资产管理经验,谙熟中国资本市场的发展进程,同时聘请拥有多项资质的专业投资咨询机构―大摩投资咨询公司,从而增强企业规避风险的能力,以期保障为投资者带来超额收益??梢运?,赢隆投研团队是一支久经沙场、历经多次牛熊转换,身经百战,真正从金融市场中拼杀而出,对中国证券市场有着独特的灵敏性和风险意识的团队,已经在市场中吃过苦、栽过跟头提前交足了学费,目前正在享受着投资的快乐。

资本运做稳健、实战能力强、风控体系完备实用是我们投研团队的主要特点。

突出表现在,我们对市场有着相对独到的认识,常常在市场出现系统性风险预警的情况下,退避三舍,或空仓或持有极低仓位;而在市场出现系统性机会的时候,耐心寻找中国股市的拐点,而且这些投资标的常常伴随着基本面潜在的重大转折。预判市场很难,但是判断市场上涨或是下跌的趋势相对容易,顺势而为对我们来说,是一直坚守的原则?;蚓踩舸ψ?,或动若脱兔。

另外,具体操作过程中,谨慎与风险控制贯穿整个投资过程,对安全性与风险系数进行持续的评估,通过自有风控模型始终确保投资有足够高的安全边际,以回避系统性和非系统性风险。发挥大智慧,不耍小聪明??疵靼状笫?,才能赚得到大回报。不足谋一时;不谋全局者,不足谋一域。

因此可见,我们的另一个坚持,就是仓位控制是核心,个股组合是基础。上涨行情中敢于重仓,下跌行情中冷静空仓,震荡行情中对仓位有波段调整的把握。

公司核心股票池的建立是重中之重。股票的选择上,眼光、调研和持续跟踪缺一不可。我们青岛赢隆关注的个股,都是提前挖掘,深度调研,往往正式投资之前有过几年的跟踪研究过程,才能最终放入公司的核心股票池,比如包钢稀土,从2004年一直跟踪到现在,虽然近期未操作,但是我们对于受益者的责任心及投资的这种热情和执着精神,可由此体现出来。包括我们今年投资的个股,有的已经翻倍,我们还在持续跟踪,有的却刚刚处在翻倍之路的起点,目前青岛赢隆能有幸暂居全国私募行业排名的前三位,可以说我们的核心股票池是撒手锏。

在实际运做过程中,特别注重在系统性机会中寻觅并抓住被严重低估,并被错杀的股票。持有过程中,始终严格按照既定投资策略和流程严控仓位,其中包括对个股及其组合的科学、有效、合理的通过“九段法”适时调整持仓结构。任凭市场风雨飘摇,我们始终坚持“静如处子,动如脱兔”。

近几个月我们赢隆1期的较好的业绩表现,主要是得益于国家宏观政策,特别是相关产业政策导向所支撑的行业板块,诸如从去年下半年开始连动的稀土永磁、文化传媒、有色金属、煤炭石油、高端设备制造业等,并重点把握住了食品饮料行业中个股的机会。

私募排排网:目前的仓位控制在几成?

周兵:8成。

私募排排网:您认为未来A股市场存在的风险有哪些?(2012年关心的不确定性因素有哪些?)

周兵:主要有三点,一,从外围来讲,主要是欧债?;绾窝菀锏牡S?。欧债?;牟蝗范ㄐ钥赡芙椿岫訟股造成一定影响。二从中国股市内部来讲,主要是ipo的发型速度问题,尽管郭主席说,“把投资者当成傻瓜圈钱的时代已经一去不复返了”,但是就目前中国股市而言,圈钱时代,重融资、轻回报的局面还需要一定时间来扭转。三,从中国的宏观经济来讲,主要是经济拐点何时出现,GDP何时见底回升。我们知道,股票一般都是领先于经济的,前4个季度都在下降,一旦中国的经济开始回升了,就会确立股市的上升势头。

私募排排网:您对后市的行情怎么看?

周兵:我认为目前正处于构筑新牛市的起点阶段。从内部因素来讲,郭主席一直在倡导蓝筹文化,并不断给大家积极做多的信号。如果政府也极力倡导做多,并从源头、政策上给予鼓励的话,就会启动新一轮的牛市行情。目前政府也确实在积极的引进资金入市,如养老金、保险金入市,RQFII将投资大盘蓝筹等等举措,已经让投资者从绝望情绪中慢慢上升了,甚至超出了大多数投资者预期。尤其是,十八大以后,新的中央政府班子成立以后,会进入新的牛市行情,但是,这次可能是慢牛行情,幅度不大,延续时间长。

私募排排网:看好什么板块的投资机会?以及原因?

周兵:我比较看好的一个是低市盈率的绩优蓝筹股。如金融板块、房地产板块、煤炭、有色等等,从郭主席的角度讲,他也一直在倡导长期投资和绩优蓝筹的理念。我认为传统的低市盈率的蓝筹股会逐渐吸引到投资者的关注。另外一个就是一些大消费板块,如食品饮料、白酒、医药等等。这些股票虽然目前估值不低,但是认真挖掘,还是有机会的。因为这是与国家引导经济增长中的三驾马车中促进消费、拉动内需一脉相承的。

私募排排网:请给私募排排网网友一些操作的建议。

周兵:从炒股理念上讲,以后要更注意股票的市盈率水平。改变以前散户追求题材、重组的错误观念,树立长期投资和资产管理的理念,可以先从市盈率低的二线蓝筹中挖掘机会。见到那些面临退市的和中小板、创业板中一些业绩处于下降通道的尽量回避。另外,选股时还要看清楚股票所处位置,尽量选一些位置比较低的股票,以前的那种追涨杀跌的做法不可取。因为从长期来讲,一般有良好收益率的投资都是那些长线投资。

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