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常士杉:看高3200点留一半清醒留一半醉

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 常士杉:南京世通资产管理有限公司董事长

私募排排网:最近两市大幅上涨,指数直破3000点,未来走势您怎么看?

常士杉:首先,从周二的盘面看,行情还没有结束,但大盘股猛拉指数的情况不会存在,接下来个股的分化可能会比较严重。

第二,部分行业强者恒强。前期上涨较快的有色、煤炭,如果输入性通胀继续存在,行情不会结束。我们重点关注“十二五”规划里的投资机会,商务部指出我国稀土只能用20年,还需要进口,稀土的行情仍值得期待。

从近几天走势来看,行情远未走完,短期调整是很正常、健康的事情,如果上涨得太快,反而会预示行情的见顶。全面补涨、大盘蓝筹引领的“二八行情”会告一段落,接下来中小盘个股会有机会,像周二创业板表现就十分强悍。

下跌时缩量得比较厉害,表明市场运行良好,可以看高一线,看高到3200点,未来市场会在2850―3200区间作箱体震荡。3200点后,至于能否涨得更高,目前还不确定。

私募排排网:您现在的仓位如何?持仓策略是什么?

常士杉:目前仓位比较重。持仓主要看以什么心态对待目前的行情。短跑的话,追高要慎重;如果成本很低,如稀土你的成本是20多块,目前是80多块,不用急着抛售。投资者如果认为行情会持续,仓位可以高一点;中线投资者持股不动也是很好的选择;短线高手仓位不宜过重,因为波动比较大,一天的振幅可能会达到十几个点,如昨天跌停的股票就不在少数。

我个人的仓位要做一些变化,仓位不要过分高,毕竟市场累积的套牢盘、解套盘、获利盘比较多。我们把目前的行情定义为“资本推动型的结构性牛市”,主要是由人民币升值导致的热钱流入、储蓄搬家、楼市转移资金、美国大印钞票导致输入性通胀等因素推动形成。二级市场资金面一旦跟不上,资本推动型的结构性牛市就要结束。主线是非常明显的,主要是看市场怎么走,仓位上开始适度谨慎。

私募排排网:比较担心和关注的影响市场走势的因素有哪些?

常士杉:比较担心的是市场的量能,周二明显萎缩,这是一把双刃剑,好现象是在调整的时候缩量,说明卖的人比较少,坏现象是量能的萎缩说明在高位接盘的人在减少,市场处于一个尴尬状态。

给未来的市场下一个判断,将会于高位2850-3200区间作箱体震荡,最低不可能跌破2850点,要看选择的个股,个股选择不准,也不一定能够赚到钱。

私募排排网:上次您说看好蓝筹股的交易性机会,那您现在手上拿的主要还是蓝筹股吗?

常士杉:由于我配置的多是中盘股,所以在这一波行情中取得了和大盘同步的成绩,涨幅达20%多,业绩也成功扭亏,目前净值为1.05元。

蓝筹股行情是交易性机会,现在可以适当降低一些仓位,如果蓝筹的火爆行情延续,那大牛市就确立了,现在很多人认为大牛市已经到来了,我个人还不是那么乐观,目前只是结构性的牛市,还需要谨慎。

煤炭、有色、机械、保险等都已经起来了,资源类个股机会尚在,券商股还可以关注,因为行情一走好,成交量上升,对券商是一个利好,业绩有阶段性的机会,成长得比较快。

资产配置是一半蓝筹,一半中小盘。

私募排排网:那您看好的板块还是坚持之前的判断?

常士杉:我看好的板块一直都没有变,因为市场的主线没有重大的变化,中小盘在大盘上涨中也出现了一定幅度的调整。如果大盘蓝筹量能不济的话,会陷入阶段性整固,如果市场要整固的话,需要通过中盘股来稳定市场,如果大盘股和中小盘股都跌,那市场就会崩溃,3000点的行情也就宣告结束。

之前就说过下半年的机会主要在三个方面:第一是大盘蓝筹暴挫下价格重新评估的交易性机会,这种机会每个行业每个板块都有,现在蓝筹股行情已经启动。第二是新兴产业。国家政策连续性的扶持、财政和金融贷款上的支持力度的加大,这些股票存在很大的投资的机会,值得从基本面去进行深度的挖掘,这样才能取得绝对的超额收益。新兴产业里面个人比较看好物联网、电子信息、生物医药里面的新产品、节能环保、煤化工和通胀预期的稀有金属等。这些股票如果能够跌下来,机会更明显,当然,要注意精选个股,机会绝对是出现在个股的精选和投资结构的变化上。第三是资产重组类个股,特别是换股的上市公司。

私募排排网:如何看待“十二五”规划的投资机会?

常士杉:个人理解“包容性增长”是要从“国富”变为“民富”,“民富”涉及到民生、财富收入分配问题。通过前面一系列的“五年规划”,中国经济实现快速增长,社会累积大量的财富,而财富则出现两极分化,政府也开始意识到这个问题,“十二五”规划的重点就会转向从国家富强变为全社会人员享受改革开放的成果。民生涉及到消费,健康涉及到医疗保险、老龄化,我们需要在这方面下功夫。

“十二五”规划的政策导向从依赖出口转向内需,扩大内需则需要关注中西部,因为江浙、上海、东部地带消费已经发展到一定程度,再指望华东地区每年GDP以20%的速度发展是不可能的,只能转向中西部地区。西部重点关注西藏地区,西藏的上市公司少,而且是大资源地区,目前矿资源不好开采,政府肯定会加大扶持力度来促进西藏的发展。

“十二五”规划里提出的新材料、新能源、节能环保等新兴产业,新能源里的锂电池,新材料的稀土、稀有金属,物联网也存在重大的机会。

总体而言,目前的行情已经“不能用一半火焰、一半海水”来形容,而是应该“留一半清醒、留一半醉”,在赚钱效应下需要保持一份谨慎,在半梦半醒中找到财富的重心。

(本文来源:网易财经)

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