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企业申请退市员工股票期权该如何变现(2)

标签 收益 股票 持股 工行 
2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 长期激励奖:期权兑现不可预见金额

长期激励奖是指通过将员工利益与公司利益紧密联系,以达到对员工长期吸引、保留、激励的作用,并促使激励对象增强主人翁意识,自觉与公司利益保持一致。有的企业是通过长期服务奖的方式,对在本企业任职达到一定年限的员工给予一定的奖金。有的企业是通过给予长期奖金计划,设定一个较远期的目标,届时根据目标达成情况及员工的级别给予相应的奖金。另外一种长期激励奖,即企业设立员工股票期权,给予企业中的优秀人才一定数量的股票,约定好股票期权有效期、行权价格、行权周期或期限、等待期等。通过以较低的行权价格,购买在行权日价格较高的公司股票,使员工从中获益。

■员工股票期权所获奖金金额不可预见

员工股票期权这种奖励同长期服务奖、长期激励计划虽然同为长期激励奖的一种,但还是有较明显的差别的。长期服务奖及长期奖金计划所设定的奖金一般是相对稳定的,即达到了既定条件的情况下,所获的奖金金额是可预见的。

股票期权这种奖励的实行并不普遍,只有企业具有一定规模后为激励优秀员工的一种奖金制度。首先,股票期权通?;峁娑ㄆ笠导改昴诟柙惫ひ欢ㄊ康墓善逼谌?,以达到员工不断努力,力求做到规定的业绩,继而使公司的业绩保持高位,股价保持高位,才有在行权时获得更高利益的可能。有的企业也会一次性给予一个固定的股票期权数量。其次,受赠的股票是有规定行权期限的,过了该期限而未行权,那么该股票期权即失效,未行权的股票就无法转换成利益,等于奖金不存在了。

■一般规定行权周期或有效期,行权有约束

企业一般会规定行权周期或有效期,例如,每半年可就一定数量的股票期权进行行权,或规定全部所获股票期权在五年或十年间均可行权。

一般股票期权在行权时均需要员工支付行权成本的,即以约定的行权价格购买公司的股票,通常情况下,只有在公司股票高于约定的行权价格时,员工才可能行权,利用公司股票在行权时的市价与行权价之间差价获取利益。

股票期权在行权日,如员工认为市价与行权价的价格差所获利益可以接受,及时售出,则由该股票期权所获的利益可按上述差价与所行权股票数量固定下来;但如员工认为公司业绩良好,日后仍有上涨空间,则可能持股待涨,日后售出,那么员工最后由已行权的股票所获的利益则无法确定。

通过股票期权转换为实际金钱利益的过程可知,由股票期权所能够取得的奖励数额是不可预知的,需视行权日公司股票的价格与公司给予的行权价格差别而定。如果在行权日公司股票价格大大高于行权价,那么员工行权的可能性就比较大,而如行权日公司业绩下滑,流通股票价格甚至低于行权价,而员工欲行权本身却需要先支付行权成本,那么员工就会不选择行权;即使行权成功,还要看员工何时出售股票,直至员工实际售出股票后取得收益,该股票期权奖励才算切切实实地归于员工。

退市或未能上市期权奖励如何实现

耿艳红律师分析,取得股票期权奖励的员工能否最终获益所面临的诸多不确定因素中,还包括上市公司退市或公司拟上市最终却未能成功上市,而持有股票期权的员工尚未行权的情况。在前述情况下,员工的股票期权奖励还会否实现呢?

企业授予员工股票期权的初衷是为了激励优秀员工保持工作积极性,将个人利益与公司长远利益挂钩,留住人才,使个人职业发展与公司业务发展始终处于双赢境地。因此,企业在员工股票期权计划及与员工签订股票期权协议时一般应针对特殊情况作出安排:如公司被解散或清算,在解散或清算实际发生之前通知并安排已获股票期权但尚未行权的员工在规定的时间内行权,过了指定期限,则该部分股票期权失效。如公司被兼并、收购,一般会要求已获赠与股票期权在指定的时间内立即行权,过了该指定时间期限,已给到员工的股票期权失效,或与新成立的公司约定承继执行或变通执行原股票期权计划。对于尚未给予员工的股票期权,可根据新成立的公司的制度进行。如员工离开公司、退休、丧失劳动能力或死亡,企业通?;嵩诠善逼谌苹泄娑ㄔ惫せ蚱浼坛腥嗽谏鲜銮樾畏⑸蟮囊欢ㄆ谙弈诙砸讶〉玫墓善逼谌右孕腥?,超过期限,尚未行权的股票期权即失效。如果一项股票期权在未实施或未完全实施前即成为不可实施的权利,那么如公司不属于上述被解散或清算、被收购或兼并、或员工自身原因所引起的不可实施,公司应将尚未行权的股票期权作为将来公司可以再行授予奖励的依据。

公司在授予员工股票期权后未能在计划时间内上市或在股票期权行权前即退市,导致该部分奖励无法实现的,如公司将来仍将努力争取上市或在其他证券市场上市,那么应对未来公司股票上市后或再次上市后作出相应的股票期权安排,将前次未能实施行权的股票期权作为员工获得新的股票期权的依据,这样才能使员工获得相应奖励的期望不至于落空,一方面?;ち嗽惫さ睦?,另一方面最终起到该项机制的激励作用。

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