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证监会部署今年工作重点扩大直接融资

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

英超热刺队球员名单 www.eclpea.com.cn 2011年全国证券期货监管工作会议在京召开

日前,全国证券期货监管工作会议在北京召开?;嵋槿险孀芙崃?010年我国资本市场的改革监管工作,回顾了“十一五”时期资本市场的重要发展变化,分析了市场改革发展面临的新形势,对做好2011年证券期货监管重点工作做出了部署安排。中国证监会党委书记、主席尚福林强调,要坚持以科学发展为主题,以服务经济发展方式转变为主线,抓住并用好机遇,创新市场监管和发展理念,坚持不懈地推进市场化进程,更加注重维护市场“三公”原则和?;?a href='http://www.eclpea.com.cn/view-touzilicai/' class='keyword' data-id='key2' target='_blank'>投资者合法权益,更加注重培育和完善市场机制,更加注重提升市场活力和效率,全力推进资本市场持续稳定健康发展,更好地服务于经济社会发展全局。

尚福林指出,过去一年,证券期货监管系统坚决落实中央应对国际金融?;寤鞯囊焕孔蛹苹?,牢牢把握市场发展大局,抓住机遇,克服困难,稳步推进改革创新,加强基础建设,培育和完善市场机制,强化监管效能,市场总体平稳健康运行,功能得到较好发挥,为促进国民经济平稳较快发展做出了应有贡献。一是发挥资本市场功能,大力推动市场化并购重组,提升市场融资效率,积极推进场外市场和债券市场建设,促进经济发展方式转变和经济结构调整。二是科学研判形势,成功推出了股指期货与融资融券业务试点,深化了新股发行体制改革。三是抓监管突出问题,深入开展防范和打击内幕交易活动,构建内幕交易综合防控体系。四是加强上市公司监管,强化证券公司规范经营,促进基金公司创新发展,规范证券服务机构执业,推动市场主体规范发展。五是坚持依法治市,加强法制建设和政务公开,加大违法违规案件打击力度。六是加强对期货市场运行的监管,深化商品期货功能,促进期货公司规范发展。七是坚持互利共赢,完成金融部门评估规划(FSAP)项目,有序推进资本市场对外开放。八是深入开展创先争优活动,加强党风廉政和干部队伍建设,不断提高监管队伍素质。

尚福林表示,“十一五”时期的五年,是我国资本市场改革力度大、克服困难多的五年,也是市场发展快、市场变化大的五年。五年中,证券期货监管系统深入贯彻落实科学发展观,全力解决影响市场发展的深层次问题,规范和引导市场主体行为,完善资本市场法规制度体系,应对国际金融?;韧獠砍寤?,完善市场体系和运行机制,提升市场监管的有效性,提升服务实体经济的能力。截至2010年底,沪深股市总市值达到26.54万亿元,相当于2005年的8.2倍。2010年我国期货市场全年成交31.33亿手,成交金额309万亿元,分别是2005年的8.7倍和22倍。经过五年的不懈努力,我国资本市场在服务经济社会发展全局、提升市场整体运行质量、深化发展资本市场共识等方面实现了重大发展突破和转折性变化,初步具备了在更高层面加快发展、更好服务经济社会发展全局的基础和条件。

尚福林强调,党的十七届五中全会提出了“十二五”时期经济社会发展的指导思想、基本要求、奋斗目标、主要任务和重大举措,也对资本市场未来五年的发展任务提出了明确要求。保持经济长期平稳较快发展,要求显著提高直接融资比重;推动经济结构战略性调整,要求加快完善多层次资本市场体系;落实创新型国家战略,需要充分发挥资本市场支持创新创业的机制优势;拓展对外经济合作空间,需要有效提升资本市场的支持和保障能力。当前和今后一个时期,我国资本市场面临的内外部环境正在发生新的深刻复杂变化。要保持清醒头脑,增强忧患意识,要坚定使命意识,紧紧抓住并用好机遇,解放思想,与时俱进,创新改革理念,不断健全有利于资本市场稳定健康发展的体制机制;创新发展理念,全面提升资本市场服务经济社会发展全局的能力;创新监管理念,为推动资本市场纵深发展提供有效保障;创新服务理念,为各类市场主体利用资本市场创造条件。通过系统上下和市场各方的共同努力,促进我国资本市场稳定健康发展,发挥好在国民经济建设和社会发展中应有的作用。

尚福林从八个方面对2011年证券期货监管重点工作做出了具体部署:

一是加快建设多层次资本市场体系,扩大直接融资。抓紧启动中关村试点范围扩大工作,加快建设统一监管的全国性场外市场。深入推进债券发行监管改革,积极支持银行到交易所债券市场开展交易,显著增加债券融资规模。继续壮大蓝筹市场和中小板市场。落实创业板定位,支持战略性新兴产业发展。

二是完善市场体制机制,提高市场效率。研究推出发行体制后续改革措施。加强市场化并购重组制度建设,规范和引导借壳上市。完善退市制度。加强市场透明度建设,及时公示监管立法、稽查执法、日常监管措施、行政许可等信息,将投资者?;ず屯蹲收呓逃谌胫卮蟾母?、日常监管和证券期货经营机构各业务环节。

三是加强市场法律制度建设,巩固市场运行基础。推动《证券投资基金法》、《期货法》、《上市公司监督管理条例》等法律法规的修订、制定。完善打击证券期货违法犯罪协作机制,配合制订内幕交易等刑事案件司法解释,严厉打击重点和典型案件。做好派出机构行政处罚试点工作,健全行政处罚委引进法官等外部委员制度。加快市场诚信数据库建设,丰富诚信监管执法手段。

四是加强和改进市场监管,维护市场正常秩序。建立上市公司内幕信息知情人登记制度,加大行政追责和刑事追责力度。深入推进上市公司“解决同业竞争、减少关联交易”专项活动,严厉打击上市公司向关联方输送利益、配合操纵股价等违法违规行为。深化证券公司合规管理,督促基金公司强化内部控制,完善会计师事务所、资产评估机构监管责任制。研究建立审慎监管制度,健全资本市场系统性风险防范预警和处置机制。

五是深入推进市场创新,增强市场发展活力。引导证券公司持续提升专业服务能力,鼓励证券投资顾问业务发展,加快经纪业务转型升级。拓宽基金销售渠道和支付模式,促进独立销售机构发展。研究规范私募基金的制度安排。稳步发展融资融券业务,逐步将融资融券转为证券公司常规业务,推出转融通业务。推进条件具备的商品期货上市,稳妥推进期货品种和业务创新。

六是积极发展期货市场,不断提升服务国民经济能力。继续落实国家稳定物价总水平的要求,遏制过度投机。加强股指期货跨市场监管,研究建立商品期货投资者适当性制度。健全农产品期货服务“三农”的机制和模式。做好期货公司分类监管和分类评价,支持期货公司通过兼并重组、增资扩股等方式做优做强。

七是稳步扩大对外开放,深化国际交流合作。研究制定国际板制度规则,全面做好有关技术准备,推进国际板建设。支持境内企业境外直接或间接上市。深入推进证券公司、基金公司香港子公司在境外募集资金进行境内证券投资业务试点?;斡牍手と喙芨母锖捅曜贾贫?,推进双边和多边框架下的监管合作与互认,深化与港澳台证券期货领域交流合作。

八是加强监管体系和队伍建设,提升系统监管整体效能。认真学习和贯彻落实十七届中央纪委六次全会精神,深入推进惩防体系建设,巩固扩大党风廉政教育活动成果。继续深入开展创先争优活动。深化辖区监管责任制,加强对交易所、会管公司、证券期货业协会管理。健全监管干部选拔任用和考核评价机制。

中国证监会党委副书记、副主席桂敏杰做了总结讲话,就贯彻落实好这次会议精神提出具体要求:一是要抓好学习传达,认真领会和全面把握今年的各项部署和安排,通过多种形式,把会议精神及时传达给全体干部职工和行业机构。二是要抓好工作规划部署,结合各自的职责,从实际出发确定阶段性工作目标和时间表,安排好分工,落实责任,确保按照会党委的要求完成任务。三是要抓好协同协作,进一步树立大局意识,增强协作观念,充分发挥监管资源的合力。他强调,要适应市场快速发展、市场广度深度不断拓展、国民经济发展对资本市场提出更高要求的形势,积极拓宽视野,解放思想,创新监管思路和监管手段,转变工作方式,合理配置监管资源,加强和改进监管工作。要坚持求真务实,真抓实干,敢于担当,勇于创新,切实提高执行力,增强监管工作的科学性、创造性和有效性。

会议还就相关工作进行了大会交流。证监会领导李小雪、庄心一、姚刚、刘新华、姜洋、朱从玖、吴利军出席会议。证监会各部门、各派出机构,各证券、期货交易所,证券登记结算公司、证券投资者?;せ鸸?,期货保证金监控中心,证券、期货业协会的代表参加了会议。来自中央、全国人大、国务院、最高人民法院等有关部门以及有关新闻单位的代表也出席了会议。

新股频频破发预示市场触底?

新股频频破发固然与高估值发行密切相关,但也从一个侧面体现了整个大势的疲弱态势。当市场疲弱到炒作新股的兴趣都没有了的时候,是否意味着已经进入底部区域,即将否极泰来呢?

人气低迷态势有望改观

新股密集破发是否意味着市场已经触底?市场人士认为要客观看待这一问题?!坝?004、2005年时新股相对低估值发行形成对比的是,目前新股普遍高估值发行,其破发的意义与之前当然有差别?!惫贾と撕窳秩衔?,“以前新股发行市盈率十多二十倍依然破发,可以说明市场极度悲观,无论估值高低都遭市场抛弃,可以看成是市场见底标志。而目前新股密集高价发行,其破发有自身原因,对大盘见底的预示意义要低得多?!?/p>

不过破发仍被看成是市场人气的风向标。A股市场向来有炒新的传统,资金对新股、新期货品种等都积极追捧,新股神话屡见不鲜。创业板首批发行时市盈率也偏高,但是首日平均涨幅依然翻番。而当大盘走弱并持续走弱较长时间后,市场资金的炒作热情会明显降温,新股也难有靓丽表现。自去年11月市场跌破3000点后,指数在2800点上下已经震荡近两月,市场热点散漫,成交也明显下降,昨日两市累计成交不到1600亿元,资金不愿入场,就为昨日华锐风电等新股破发提供了“基础”。

虽然市场人气低迷至新股频频破发的程度,但最近指数却开始止跌。资金不愿炒作高估值新股转而逐渐回流到银行、地产等低估值股票,促成大盘渐渐走稳。随着低估值大盘股的走稳,邓厚林等认为市场人气实际已在回升。

破发现象短期还将延续

“短期大盘疲弱态势未改,加上密集上市的新股估值依然高企,后市还会有新股破发?!闭猩讨と环治鋈耸咳衔?。去年1月中国西电破发后,随后新股进入密集破发期,短短10天内5只新股接连破发;5月10日,嘉欣丝绸破发,其后两个月内新股再度密集破发,先后有近20只股票破发。

对于普通投资者而言,不在上市首日参与新股炒作是较为稳健的做法,但对于破发的新股尤其是小盘新股依然可以关注。从过往走势看,破发新股这个群体往往中短线跌幅有限。由于上市便破发,没有获利盘的压力,一段时间摆脱弱势局面后往往存在好的投资机会。去年破发的中小盘新股,上市后平均涨幅为22%,不仅远远强于去年下跌的上证指数和深成指,还略微跑赢了中小板指。因此,破发股有着一定的安全边际和投资空间,有的还成为未来的“黑马”。(成都日报)

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